动态面板模型

专题名称
第1讲(3 小时)
动态面板模型
面板 VAR 模型
授课内容
一阶差分GMM 估计量(FD-GMM)
序列相关检验、过度识别检验(Sargan 检验)
模型设定常见问题(弱工具变量问题)
面板 VAR 模型简介
允许外生变量的PVAR模型
冲击反应函数(IRF)、方差分解(FEVD)
应用实例(介绍2篇论文)

主要是y会受到上一期y的影响
DGP：data generation process

$$y_t,y_{t-1},y_{t-2}$$



这几篇文献都是比较经典的，如果要研究的话，可以查看他们的研究分支，也就是后续人的研究。

资本结构动态调整文献，也就是为什么要假设为动态面板模型。

动态面板检验的三个思路

记住相关性

什么是矩条件？
关于IV的例子：学生面试－老师是认识－换个不认识的老师
这个例子是一个很好的例子
作为工具变量，必须满足下述四个条件： （1）与所替的随机解释变量高度相关； （2）与 随机误差项 不相关； （3）与模型中其他解释变量不相关； （4）同一模型中需要引入多个工具变量时，这些工具变量之间不相关。

如何在stata中使用工具变量估计（1a）

2SLS 二阶段最小二乘法的思想：其实就是找IV进行平均，回想一下学生面试的例子

GMM的出现，就是IV可能与干扰项相关呢？

• 主要是回归过程
• 注意small命令，这是针对小样本的调整，就是自由度的问题，是n还是n-k（k是变量个数）
  
  2SLS与GMM的区别
  前者是寻找参数，使矩条件尽可能被满足；后者是寻找参数，最大化或最小化一个目标函数（求极值） 换句话说：就是对替换的“老师”，按相关性，给一个权重，然后求极值。或者2SLS就是一个等权重的特例。
• 2SLS与GMM的估计代码示例
• $gam2sfirst$这是为报告出2阶段的GMM
  
  结果对比
  
• 这里告诉我们：动态面板至少是4年的数据
  
  
  
  

这里说明：2SLS就是GMM的特例

• 方差是为了保证权重是正的，而z*u不一定是正的。
  
  

代码实操环节

• 这里产生了随机模拟的“上帝公式”

• OLS、FE、GMM估计的对比结果
  

FD-GMM一阶差分-GMM估计

• 对stata基本语言的解释
  global xx"(0/1).wL(0/2).(k ys) yr1980-yr1984"
  xtabond n $
  xxest store ab 0

• 序列相关检验
  

不看order1 只看order2的p值，并且应该是不显著的。

过度识别检验

要求最后的检验是不显著的，R2越低越好，有一个显著也没关系，删除一个即可。

twostep一定要加

序列自相关和过度识别检验是必须的，两者不显著才好。

robust和twostep
计算的是不同的哦

同模型设定要正确 ->sargan
统计推断 ->robust
老师说要跑两遍

1.就是加twostep
2.删掉twostep，加上robust进行系数的标准误估计

弱工具变量

一个比方：幼儿园的奖状来证明你的科研能力 太弱了
一个结论：一般选五个（在T很大的时候）

tips
在用SYS-GMM时，通常Sargan和序列相关的检验都通过不了（显著）
尽量在系数小于0.8-0.9的话，用FD-GMM即可。

PVAR (Panel Vetor Auto Regression )

一个动态变化的系统
用一个系统性思维去思考问题。

• RIF 脉冲分析 政策模拟
• Granger因果检验 因果检验
• 方差分解

Recentered influence function
这图是VAR的几块分析

• 因果检验的解释 ， 在控制其他项的情况下，式子1：y不是x的granger因，式子2：x是y的Granger因。
• 为何要放多期的滞后性？政策具有滞后项。

那么什么是PVAR
比VAR多了一个个体
那么第一步就想怎么除去这个个体效应

给出了四种方法。重点是ForD
改进的命令

面板PVAR的前提要求：

• 变量是平稳的哦
• 需要做panel的单位根检验哦
• 不平稳-取对数-差分处理
  不平稳就是协整检验
  
  lag(2)的解释
  
  #### 滞后阶数的选择
  会损失自由度，虽然可以避免模型的偏误（捕捉可能的政策滞后效应），但参数的估计可能有偏误。所有，基于信息准则进行权衡。

• AIC-惩罚力度大，倾向于解释变量多 - 避免遗漏变量。
• BIC-惩罚力度小，倾向于解释变量少-阶数少。
• HQIC介于两者之间。
  
  
  通常：以BIC为准。

最好还往后面推一期。

脉冲分析impulse response

• 怎么看显著性？看线条是否跨过了0轴
• 红色线就是变动值，绿、蓝是区间线。
  

方差分解

• 结果怎么看？
  纵向固定一个变量，随着年份看看其余变量（横向）对固定变量的影响。