计量经济学——事件研究法/事件分析法

计量经济学——事件研究法/事件分析法

基本定义

事件分析法 (Event Study Methodology, ESM) 是一种用于研究重大事件对公司层面变量短期影响的计量方法。在以往研究中，该方法主要应用于金融领域，且主要用来衡量某一特定事件对公司股票价格的影响。但是在最近的研究中，由于具有逻辑清晰，分析过程简单等优点，该方法越来越多的受到研究者的关注，也开始逐渐被应用于其他领域研究。

尤其近期，新冠疫情的发生造成了一系列影响，十分符合事件分析法的背景设定，因此许多文章采用了该方法进行了分析 (例如，Naidu 和 Ranjeeni，2021；Heyden 和 Heyden，2021)。关于事件分析法，大致可分为以下几步：

• 数据准备工作：定义事件、选择事件发生日期、选取样本范围、确定事件窗口、确定估计窗口；
• 数据分析过程：计算时间距离、定义事件和估计窗口、估计正常表现、估计异常表现、显著性检验、全部事件检验。

操作流程

第一步：定义事件

事件是指可能对感兴趣的因变量产生影响的相关政策或措施。在金融领域，事件通常集中于公司的兼并收购行为等，在市场营销领域，事件通常为新产品的推出、不良宣传、或召回等。近期比较受到学者关注的事件为自贸区成立和新冠疫情的爆发等。

第二步：选择事件发生日期

在确定了研究事件后，下一步就是确定事件发生日期，同时这