来了解一下事件研究法 #量化金融

最新推荐文章于 2024-09-02 16:48:19 发布

Dig Quant

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分类专栏：金融金融科技

本文链接：https://blog.csdn.net/Digquant/article/details/118765916

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事件研究法是一种通过分析特定经济事件前后股票价格变化，评估事件对公司价值影响的方法。它源于20世纪60年代，常用于并购、再融资等事件的分析，通过设定事件窗口，计算异常收益率和累计异常收益率来检验事件影响的显著性。该方法涉及事件识别、样本选择、正常与异常收益计算、统计检验等多个步骤，对于理解金融市场中的信息内涵具有重要意义。

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原创 | 点宽学院作者 | 龙龙哒
全文字数1478字，建议阅读时长 4 分钟。

01 什么是事件研究法

事件研究法（Event Study Methods）是指运用金融市场上的数据资料来测定某一特定的经济事件对某一或某一类上市公司价值的影响。

02 事件研究法的概述

事件研究法的最早提出者Dolley，于1933年发表了《Dolley, J.C. (1933). Characteristics and Procedures of Common Stock Split-Ups. Harvard Business Review. Apr. 1933, 11, pp. 316-26.》运用该方法研究了股票分割的价格效应，随后Ball和Brown（1968）引入了目前使用的事件研究法，研究了盈余的信息含量，Fama（1969）研究了股票股利效应，Brown和Warner（1980）进一步完善了事件研究法，对几个统计假定进行了修正。

事件研究法经常用于探讨特定经济事件（如兼并、收购、再融资等）发生前后标的公司的股票价格（或市值）的反应的经验研究方法，以特定的事件日为基准，通过研究事件日前后股价报酬的变化，来衡量股价受事件的影响程度，一般来讲，事件研究法通过分析事件样本中的上市公司的股票报酬率是否发生明显异常，来探究该事件是否具有信息内涵。

03 事件研究法的基本思想与步骤

事件研究法的基本思想是：首先设定事件产生影响的事件窗（E