亚马逊云科技赋能金融机构投研体系建设

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导读

在这场演讲中,黄乔龙先生介绍了数字化如何赋能金融机构建立ESG投研体系。他阐述了五大主要ESG投资方法:筛选、ESG整合、主题投资、竞泽管理和影响力投资。他强调了ESG数据和支持工具对于实施ESG投资的重要性,并分享了Miraisens在ESG数据库搭建、数字化系统整合等方面的解决方案。Miraisens的ESG数据库和数字化工具能够帮助金融机构有效开展ESG投资,实现可持续发展目标。

演讲精华

以下是小编为您整理的本次演讲的精华，共1200字，阅读时间大约是6分钟。

在金融行业论坛上,MiraisensESG数据评级总监黄乔龙为与会者介绍了数字化如何赋能金融机构建立ESG投资研究体系。他首先解释了ESG投资的概念,即在传统投资流程中纳入对可持续发展因素的考量,目的有两个:1.通过纳入之前未被充分考虑的非财务可持续发展因素,来获取更好的超额收益或避免负面风险事件;2.在获得良好收益的同时,能够推动实体经济可持续发展。

黄乔龙介绍了2023年CFA、GSI和PRI三个组织对所谓ESG投资方法做出的标准化定义。目前全球主要的五大ESG投资方法包括:1.筛选 2.ESG整合 3.主题投资 4.尽责管理 5.影响力投资。由于影响力投资在商业机构中应用较少,他着重讲解了其余四种在商业机构中主要被应用的投资方法。

筛选法就是设定明确的与可持续发展相关的标准,来确定哪些投资标的允许或不允许进入投资组合,最典型的包括负面筛选、正面筛选、同类最优和规范筛选。比如说,ESG投资最早发展于上个世纪欧美宗教兴起的伦理投资,他们的一些方法现在仍被欧美投资机构使用,如在投资组合中剔除任何生产烟草或酒精的公司,包括现在对棕色行业的排除。筛选法标准明确但会显著缩小可投范围。

第二个ESG整合就是在传统投资流程中,以任何方式将ESG考量纳入,主要有三个方向:1.在研究中考虑;2.在估值模型中加入ESG数据点进行调整;3.在组合管理中纳入ESG监控,包括对组合整体ESG风险控制。

第三是ESG主题投资,与传统主题投资概念相同,专注于与可持续发展相关的预期在长期会产生重大影响的趋势主题,如能源转型、气候变化、老龄化社会等,涉及分类法和贴标方法论。

第四尽责管理则更多关注投后管理阶段,强调在投资后持续关注、沟通并帮助被投标的改善可持续发展问题,实现最大化长期投资价值。

黄乔龙指出,所有ESG投资方法最终目的都是为获取更好收益、避免风险,而非牺牲收益来获取可持续发展表现。

不过,金融机构在实际落地ESG投资实践时,仍面临着ESG数据现状和支持工具两大挑战。就数据现状,他分享了一些情况:ESG数据目前没有像财务数据那样明确的科目和结构化数据,也没有强制披露要求。基于2022财年数据,整个A股市场只有大约34%的公司披露了ESG相关信息,披露率无法满足投资需求。因此,金融机构需从监管部门获得的数据、环境行政处罚、法律诉讼、新闻媒体,以及直接向企业调研获取数据等多个渠道获取。

为满足需求,他们通常将数据分为三个层级:1.底层数据源于公司披露、另类数据、新闻舆情及传统经营数据;2.分析数据包括指标数据、争议数据、碳和气候变化数据、可持续经济活动分类数据、公司治理数据等结构化数据;3.评价数据直接输出结论性意见,如ESG评级和专项评价数据。

在获取数据后,投资机构的ESG投资流程大致为:1.内部方法论加工数据,如调整评级阈值权重;2.将数据包装成具结论性数据点;3.将数据工具整合到投研平台;4.实际投研和投资活动。

黄乔龙分享了一个案例,为客户打包符合欧盟SFDR Article 9基金产品四个要求的工具:1.被投企业经济活动符合分类法环境或社会目标之一;2.不重大损害其他目标;3.满足最低ESG标准;4.良好公司治理实践。为评估这四点,他们利用大量底层数据,经方法论沟通后形成量化筛选工具,输出在800支可投票中有多少支符合标准。

在数字化方面,他们与国内外头部金融机构合作,将客观ESG数据、内部研究员评论等整合到投研系统,实现六大功能:1.ESG评级查询分析;2.行业对标及争议事件分析;3.研究员评分;4.投资组合全流程ESG管理;5.投后尽责管理;6.与传统投资流程整合,如下单时若票被评为高风险会弹出警告。

以投资组合全流程ESG表现诊断为例,客户可实时监控所有持仓组合的ESG风险,并按欧盟SFDR或香港证监会气候披露要求直接生成报表。

在ESG评级查询分析中,提供标准化评级数据如MSCI评级,客户可查询并穿透至底层指标;支持灵活配置评估模型;可将不同评分放在一起对标。

风险事件分析利用另类数据和新闻舆情实现日内更新,通过主题识别、重点提取和自动评分,帮助实时监控严重风险事件。

研究员主观评论则由内部ESG研究员对所有票评价打分,并整合调研结果一并展示。

投后尽责管理将客户股东大会投票记录、与企业ESG沟通记录等全部归档,方便查询汇报。

最后,黄乔龙简介了Miraisens的情况:自2017年成立以来一直深耕可持续发展,为金融机构、企业和个人提供相关产品服务,拥有覆盖碳交易等全领域业务条线,亚洲最大的ESG数据库覆盖600万家上市及非上市企业,为客户提供投研体系咨询服务,目前使用其数据库和评级的金融机构管理资产超过15万亿美元。

总的来说,数字化可通过数据支持、工具整合和流程赋能,帮助金融机构更好建立ESG投资研究体系,实现可持续发展投资。黄乔龙的分享为与会者展示了Miraisens在这一领域的解决方案和实践案例。

总结

数字化正在赋能金融机构建立ESG投研体系,帮助他们更好地开展ESG投资。ESG投资方法包括筛选、ESG整合、主题投资和尽责管理,目的是获取更好的投资收益并促进实体经济的可持续发展。然而,金融机构在实施ESG投资时面临着ESG数据和支持工具的挑战。Miraisens通过构建ESG数据库、开发数字化工具和提供咨询服务,助力金融机构完善ESG投研体系,实现可持续投资。

ESG数据库包括底层数据、分析数据和评价数据三个层级,涵盖公司披露信息、监管数据、新闻舆情等多种来源。数字化工具支持ESG评级查询、风险事件分析、研究员评价、投资组合管理和尽责管理等功能,与传统投资流程无缝整合。Miraisens凭借全面的ESG数据和先进的数字化能力,为金融机构提供一站式的ESG投研解决方案,推动可持续金融的发展。

通过技术赋能,金融机构能够更好地把握ESG风险和机遇,实现长期价值投资。Miraisens将继续致力于可持续发展领域,为金融机构、企业和个人提供创新的产品和服务,共同推进经济社会的绿色转型。