程序员学CFA——财务报告与分析（五）

最新推荐文章于 2024-08-20 09:00:00 发布

wobushisongkeke

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分类专栏： CFA 文章标签： CFA 金融分析师

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现金流量表

经营活动现金流是指企业经营性活动产生的现金流量。

对应工商企业来说，它的经营性活动就是出售商品或提供服务，所以与此有关的购买原材料、支付员工工资、支付税款、收取货款等都是典型的经营性活动现金流。

对于金融企业来说，比如银行，它的经营性活动是吸收存款、发放贷款，所以与之相关的钱款收付、利息收支是它的经营性活动现金流。

正是因为不同性质企业的经营活动的范围不同，国际财务报告准则对于收付的利息、股息，允许企业自主决定是否归入经营活动现金流；而美国通用会计准则没有给予企业这个自由度。在这个问题上，两个准则间存在差异。

投资活动现金流是指企业投资性活动产生的现金流量。企业的投资活动包括对长期资产（固定资产、无形资产）的投资和对金融资产（股权、带息债权）的投资，但不包括对现金等价物和交易性金融资产的投资。现金等价物本身就是现金，对它的投资不影响现金流量。对交易性金融资产的投资属于经营活动现金流。

投资活动的现金流入主要有：出售金融资产和长期资产获得的价款。

投资活动的现金流出主要有：购买金融资产和长期资产支付的价款。

对于金融资产带来的利息、股息收入，美国准则要求归入经营活动现金流，而国际准则允许归入投资活动或经营活动现金流。

融资活动现金流是指企业融资性活动带来的现金流。企业融资活动包括发行股票取得股权资本和借入带息负债两种。

融资活动的现金流入主要有：借入带息负债、发行股票所获得的款项。

融资活动的现金流出主要有：使用现金归还带息负债本金、回购股票。

对于带息负债产生的利息支出，美国通用会计准则归入经营活动现金流，而国际财务报告准则允许归入融资活动或经营活动现金流。

对于现金支付股利，美国通用会计准则归入融资活动现金流，而国际财务报告准则允许归入融资活动或经营活动现金流。

对于重大的非现金交易，比如融资租入固定资产、债转股、发行股票并购企业等，这些交易不发生现金的流入流出，所以不会反映在现金流量表上。但它们都是对企业的资产组成、资本结构有重大影响的交易，所以量大准则都要求将它们在财务报表附注中披露。

直接法是指将企业的各类现金流入和流出加总到一起，从而得出经营活动现金流量的净额。

现金交易	基本计算式	调整后的计算式
Cash received from customers	$A/R_{期初额}+Sales-Cash\;received=A/R_{期末值}$	$Cash\;received=Sales-\Delta A/R$
Cash paid to suppliers	$A/P_{期初值}+Purchase-Cash\;paid=A/P_{期末值}$ $Inventory_{期初值}+Purchase-COGS=Ivventory_{期末值}$	$Cash\;paid=COGS+\Delta A/R$
Cash paid to employees	$Salary\;payable_{期初值}+Salary\;expense-Cash\;paid=Salary\;payable_{期末值}$