复利频率定义了在计算利率时的时间单位。一年复利一次的利率可以被转换成按不同频率复利的等价利率。
假设将数量为A的资金投资n年,如果利率是按照年复利,那么投资的终值为A(1+R)^n
如果利率是一年复利m次,投资终值为A(1+R/m)^mn
当m=1时所对应的利率称为等值年利率
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连续复利
复利频率m趋于无穷大时所对应的利率叫连续复利利率,在连续复利情况下,可以证明数量为A的资金投资n年时,投资的终值为Ae^Rn
假设Rc为连续复利利率,Rm是与之等价的每年m次复利利率,通过等式
Ae^Rc*n=A(1+Rm/m)^mn
解出等式,则有:
Rc=mln(1+Rm/m)
Rm=m(e^R/m-1)
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例题1.
假设连续利率报价为每年10%按照半年复利,求与之等价的连续复利利率
例题2
假设某贷款人对贷款利率的报价为每年8%,连续复利,利息每季度支付一次,求与之等价的按照季度复利的利率
import numpy as np
from pylab import plt
plt.style.use('seaborn')
%matplotlib inline
import math
import numpy as np
import matplotlib as mpl
import matplotlib.pyplot as plt
from scipy.integrate import quad
def Rc(m,Rm):
Rc=m*np.log(1+Rm/m)
return Rc
def Rm(m,Rc):
Rm=m*(math.exp(Rc/m)-1)
return Rm
r_c=Rc(2,0.1)
print('与之等价的连续复利利率为:%.5f'%r_c)
与之等价的连续复利利率为:0.09758
r_m=Rm(4,0.08)
print('与之等价的按季度复利的利率为:%.5f'%r_m)
与之等价的按季度复利的利率为:0.08081