一文带你读懂融资融券

融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或者借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

一、两融开通条件

1、前20日日均证券资产大于50万

2、全市场交易满6个月(以中登查询为准)

3、客户适当性评估结果匹配C4、C5

4、70岁及以上客户以及机构客户只能线下办理，70岁及以上客户需抄写承诺书；

5、专业机构投资者免交易期限，免资产和交易时间认定（以私募产品户居多）

二、融资融券原理

融资的本质就是借钱买股票，偿还资金，看多股市（认为股市未来要上涨）

融券的本质就是借股票卖掉，待股票价格下跌后，买入股票，还给券商，看空股市（认为股市未来要下跌）

三、融资分为以下两种形式

1、公共融资头寸（先到先得，适用于市场资金宽松程度）

2、专项融资头寸（专款专用，适用于市场资金紧缺阶段）

四、融券分为以下3种模式

1、公共融券（800多只）：投资者直接融券卖出的公共券源池。（标准利率9.35%，随借随还）

2、专项融券（250多只）：投资者需要根据券源行情按需申请后的专项券源池。（利率低至2.99%，固定期限）

3、预约融券（1000多只）：通过转融券业务为客户借入的外部可出借券源。（高净值客户、机构产品类客户）

五、融资融券余额

融资余额：表示投资者向证券公司借钱买入股票后没有归还的余额；

融券余额：表示投资者向证券公司借入证券后没有归还的资金。

融资余额增加：通常表示市场人气景气，投资者普遍看涨，因此大盘短期可能有起色。如果融资余额表现在单一股票上面增加，一般表示投资者对该股票看多，因此后市该股票上涨概率大。

融券余额大增：融券因为是做空机制，所以融券余额大增，说明看空的投资者增加。大盘有回调的可能。反映到个股上面，表示看空投资者多，短期最好不要买进，该股有回调的风险。

另外，由于融资融券业务中，投资者借了钱或借了证券始终是要归还的，所以在参考的时候，还要考虑融资净偿还余额。

融资净偿还的意思是：以前融资偿还的资金减去新增的融资金额，数据越低越好。

六、注意事项

目前两融费率普遍4-5%之间，具体需要看投资者资金量大小，但两融除了利率之外，我觉得还需要考虑券商的大小，每位投资者只能开通一个两融账户，希望投资者能够好好甄别，不要只看利率！开通两融关注的点很多：

1、开户流程是否便捷；

2、业务功能是否具有特色(交易试算、两融计算器、合约展期申请、担保品批量划转等)；

3、业务规则是否具有性价比(计息、扣息、展期等业务规则均向投资者侧倾斜)；

4、服务响应是否高效(直接对接产品支持，快速提供解决方案)；

5、佣金费率是否具有竞争力(及时、准确按照约定调整佣金、息费标准)；