CAPM估算方程:ri=rf+βi(rm-rf)
其中:
ri为股票i的报酬率(
权益资本成本)
rf为无风险利率,选用一年期整存整取利率的加权平均值作为无风险利
率,加权计算的权重为天数
βi为股票i的收益率对市场综合收益率的敏感系数
rm-
rf表示市场风险溢价,采用Damodaran对于中国市场风险溢价ERP的估算数据
(http://www.stern.nyu.edu/~adamodar)
样本
选择:全部A股2000-2022年数据(“市场风险溢价”是从2000年开始,所以
数据起点为2000年)
未作任何剔除处理
对最终结果进行了1%和99%分位数的缩
尾处理
行业参照证监会2012年行业分类标准
每个压缩包都附有初始数据,计算代码
,参考文献和最终数据
最终数据分为两个版本:
版本1:仅做了上述剔除处理,文件
名为“计算结果”
版本2:在做了上述剔除处理的基础之上,同时剔除了金融行业的样本
和当年年末被ST、*ST或PT的上市公司,文件名为“计算结果剔除版本”
[1]
覃家琦,杨雪,陈艳,孙凌霞.再融资监管促进企业理性投资了吗?——来自中国上市公司
的证据[J].金融研究,2020(05):170-18
8.
[2]陈少晖,陈平花
.基于WACC的国有垄断企业分红比例优度检验——以能源型国有上市公司为例[J].
福建论坛(人文社会科学版),2018(01):27-3
8.
压缩包所含文件:
数据样例:
分年份数据量统计:
缩尾后的描述性统计结果:
计算代
码.do
下载链接:https://download.csdn.net/download/weixin_45892228/89118307点击下载:2000-2022年权益资本成本/股权资本成本/股权融资成本,CAPM模型