金融量化分析基础（一）—— 名词大赏

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股票

• 股票是股份公司发给出资人的一种凭证，股票的持票者就是股份公司的股东

• 股票的面值与市值：

  • 面值表示票面金额
  • 市值表示市场价值

• 上市/IPO：企业通过证券交易所公开向社会增发股票以募集资金

• 股票的作用

  • 出资证明、证明股东身份、对公司经营发表意见
  • 公司分红、交易获利

• 股票的分类

  • 股票按业绩分类：
    • 蓝筹股：资本雄厚、信誉优良的公司的股票
    • 绩优股：业绩优良的公司的股票
    • ST股：特别处理股票，连续两年亏损或每股净 资产低于股票面值
  • 股票按上市地区分类
    • A股：中国大陆上市，人民币认购买卖（T+1，涨跌幅10%）
    • B股：中国大陆上市，外币认购买卖（T+1，T+3）
    • H股：中国香港上市（T+0，涨跌幅不做限制）
    • N股：美国纽约上市
    • S股：新加坡 上市

• 股票市场的构成

  • 上市公司
  • 投资者（包括机构投资者）
  • 证监会、证券业协会、交易所
    • 上海证券交易所：只有一个主板（沪指 ）
    • 深圳证券交易所：
      • 主板：大型成熟企业（深成指）
      • 中小板：经营规模较小
      • 创业板：尚处于成长期的创业企业
  • 证券中介机构

• 影响股价的因素

  • 市场内部因素
  • 基本面因素
  • 政策因素

• 股票买卖

  • 委托买卖股票：个人不能直接买卖，需要在券商开户，进行委托购买
  • 股票交易日：周一到周五（非法定节假日和交易所休市日）
  • 股票交易时间：
    • 9：15-9：25 开盘集合竞价时间
    • 9：30-11：30 前市，连续竞价时间
    • 13：00-15：00 后市，连续竞价时间
    • 14：57-15：00 深交所收盘集合竞价时间
  • T+1交易制度：股票买入后当天不能卖出，要在买入后的下一个交易日才能卖出

金融分析

• 基本面分析
  • 宏观经济基本面分析：国家的财政政策、货币政策等
  • 行业分析
  • 公司分析：财务数据、业绩报告
• 技术面分析：各项技术指标
  • K线
  • 平均线
  • KDJ
  • MACD

金融量化投资

• 量化投资：利用计算机技术并且采用一定的数学模型去实践投资理念，实现投资策略的过程

• 量化投资的优势：

  • 避免主观情绪、人性弱点和认知偏差，选择更加客观
  • 能同时包括多角度的观察和多层次的模型
  • 及时跟踪市场变化，不断发现新的统计模型，寻找交易机会
  • 再决定投资策略后，能通过 回测验证其效果

• 量化策略：通过一套固定的逻辑来分析、判断和决策，自动化地进行股票交易

  • 核心内容：
    • 选股
    • 择时
    • 仓位管理
    • 止盈止损
  • 策略的周期
    • 产生想法
    • 实现策略
    • 检验策略：回测、模拟交易
    • 实盘交易
    • 优化策略、放弃策略