学汇率规避风险知识做懂汇率的外贸人

你有过这样的经历吗？

和客户聊订单的时候，当涉及到汇率方面的一些专业术语，自己却不知道是什么意思。好像瞬间就和别的外贸业务员拉开了差距。

因此，为了避免这种尴尬，掌握一些常用的汇率术语，是非常有必要的。

下面贸贸就带大家一起来看看这些经常会使用到的专用术语吧！

01顺差与逆差

贸易顺差：出口额大于进口额

（比如中国一直以来是出口大于进口，所以我国是贸易顺差的国家）

贸易逆差：进口额大于出口额

（比如美国是进口大于出口，因此它是贸易逆差的国家）

02升水与贴水

升水：远期汇率比即期汇率贵

贴水：远期汇率比即期汇率便宜

在直接标价下：远期汇率=即期汇率+升水数（－贴水数）

在间接标价下：远期汇率=即期汇率－升水数（+贴水数）

汇率中一个基点指的是万分之一。

03经常账户与资本账户

经常账户：是一国国际收支的主要组成部分，主要包括商品贸易收支，即有形货物的进出口，及服务贸易收支，即诸如旅游、银行及保险等各种服务的往来。

资本账户：历史上又称为“资本项目”,专指对资产所有权在国际流动进行记录的国际收支账户是国际收支平衡表中的一个重要组成部分。与经常项目相对应，资本项目主要记录资本流动。

目前我国的经常账户是完全开放的，资本账户不完全开放，这与国家的外汇管理制度相配套。我国居民目前被允许的兑换和汇出外汇的额度为每人每年五万美元。外贸企业所做的货物进出口贸易主要涉及的是经常账户，跨境投资则会涉及到资本账户。

04关税

关税是引进出口商品经过一国关境时，由政府所设置的海关向其引进出口商所征收的税收。

需要注意的是关境不完全等同于国境，比如货物进入了自由贸易区，已经进入了国境但并没有进入关境，因此不需要征收关税。

05反倾销调查

反倾销调查是指进口国依法对造成进口国产业损害的倾销行为采取征收反倾销税等的调查，是以反倾销法为依据、立足于进口国产业及其生产者的利益，维护正常国际贸易秩序和国内市场公平。

一般进口国认定反倾销的主要依据是出口商以低于成本价的方式倾销商品，以抢占市场，但成本价的认定往往是两国贸易争端的焦点。

例如近年来，美国在多起针对中国企业的反倾销调查中运用的成本价往往是该产品在大陆的生产成本，但实际上，该产品的生产主要在东南亚进行，单纯使用大陆的成本价显然有失公允。

随着中国的贸易量不断扩大，最近几年，我们的出口产品经常会受到世界各国的调查。对于外贸企业来说，受到反倾销调查的时候，我们应向当地政府申请重新仲裁；若不服仲裁结果，还可以上诉到WTO。

06美元指数

美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。

它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

美元指数最大的构成是欧元，占比超过50%，因此衡量美元的强弱还要关注欧洲的基本面。

07美国非农就业指数

非农数据是指非农就业人数、就业率与失业率这三个数值，分为前值、预期值和公布值。顾名思义，就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。

这三个数据每个月第一个周五北京时间（夏令时：4月--10月）20:30发布，（冬令时：11月--3月）21:30发布，数据来源于美国劳工部劳动统计局。

该指数是国际外汇市场最重要的指标之一，直接影响美元的强度。如果该数据高于预期，则美元会走强；反之则走弱。

08CPI与PPI

消费者物价指数（Consumer Price Index，CPI），又名居民消费价格指数，是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。

一般来说，CPI在2%左右是最合理的通胀水平；如果CPI在2%-5%，则可能对经济产生负面影响；如果CPI超过5%，则被认为是严重的通胀。

生产价格指数（Producer Price Index，PPI）是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。

对很多制造加工业的外贸企业来说，PPI的变化影响巨大。PPI的上涨意味着原材料价格的上涨，对相关企业不利。

09PMI

PMI指数的英文全称为Purchasing Managers' Index，中文意思是采购经理指数，是通过对采购经理的月度调查汇总出来的指数，能够反映经济的变化趋势。

PMI是一套月度发布的、综合性的经济监测指标体系，分为制造业PMI、服务业PMI，PMI指数50%为荣枯分水线。50以上代表经济处在扩张区间，50以下代表经济处在收缩区间。

对外贸企业来说，汇率是不可避免的问题。汇率的波动不但会影响企业的净利润，还会对企业的报价、订单等产生重要影响。

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