策略研究品价差套利策略附源码

原 【策略研究】跨品种价差套利策略（附源码）

跨品种价差套利简介

套利原理

​ 通俗地讲，就是两个合约相关性很好，突然市场出了一个bug，破坏了两个合约之间的平衡状态，进场套利；等待市场回复，平仓出场。即均值回复思想。

价差套利

​ 价差套利的前提是做出商品期货品种间同一月份的价格之间的价差，并且画出价差的时间序列图，分析价差，寻找合理的价差范围，超出合理的价差变动范围时如何进行操作。

套利标的的选取

​ 我们选取同为黑钢产业的主要产品，热轧卷板与螺纹钢作为套利标的。

​ 首先，从价格走势上来看，二者价格趋势上一致性非常高，基本处于同涨同跌局面，如下图所示，2014年至2017年热轧卷板与螺纹钢价格指数，相关性达到0.924。二者成本从铁矿石到钢坯这个阶段几乎一样，只是在最终的轧制成材阶段出现了分化。

​ 其次，二者价格的季节性也表现出较高的一致性。热轧卷板和螺纹钢的年内高点普遍出现在4月，次高点出现在7月，而10月不管是热轧卷板还是螺纹钢都倾向于出现年内低点。在较一致的季节性特点下，二者的价格强弱也有一定的规律可循。一般情况下，1、2月热轧卷板的表现会略强于螺纹钢，但是之后二者比价会逐步走低，也就是螺纹钢相对于热轧卷板会逐步变强。而这种强弱关系一般到10月会达到一个极致，之后热轧卷板会再度重新变得相对强一点。

​ 为了防止未来函数的引入，在这里我们选取“HC1701”与“RB1701”作为套利观察合约

​ 图示分为两部分，上图为2016-04-01至2016-12-31的两标的合约日线收盘价的数据，经计算，相关性系数为0.988，下图为两者价差的走势，上下界分别为均值加减两倍标准差。

​ 可以看出价差在上下界之外会再次回归，这就成为了我们的交易机会，不过，均值周期需要缩短，以增加交易次数。另外，我们用2017-04-01至2017-12-31的“HC1801”与“RB1801”作为标的合约，进行回测。

跨品种价差套利策略实现（基于掘金量化平台）

策略思想

• 获取过去的30个交易日的bar的均值正负2个标准差得到上下界。

• 用最新价差来判断开仓方向，上穿上轨来做空价差，下穿下轨来做多价差。

• 回归至上下轨水平内的时候平仓。

策略主要步骤实现

订阅数据

subscribe(symbols=symbols, frequency='1d', count=31, wait_group=True)(symbols=symbols, frequency='1d', count=31, wait_group=True)

​ 订阅数据需要在定义init函数里面设置，并调用subscribe函数，这里注意，我们需要通过计算前三十根bars来作为开平仓的标准，并在当前bar上做出开平仓操作，所以需要获取31根bar：

• symbols 需要设置订阅的标的代码。

• frequency需设置订阅数据的周期级别，这里设置1d 表示以一天为周期。

• count需要设置获取的bar的数量

数据获取

data_rb = context.data(symbol=symbol, frequency='1d', count=31, fields='close') = context.data(symbol=symbol, frequency='1d', count=31, fields='close')

​ 订阅数据之后，需要获取已经订阅的数据来进行操作，这时需调用context.data函数：

• symbols 需要设置订阅的标的代码。

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