投资组合
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etafer
这个作者很懒,什么都没留下…
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投资组合:利用随机矩阵理论估计协方差矩阵的投资组合优化
本文探讨了如何使用随机矩阵理论(RMT)来优化投资组合的协方差矩阵估计,从而提升投资组合的性能。首先使用生成数据验证了模型,确保均值和协方差矩阵的稳定性,然后将数据分为训练集和测试集以寻找最优投资组合并计算实际收益。文章详细说明了使用算术收益而非对数收益的原因,并描述了如何通过保留超出RMT界限的最大特征值信息来过滤相关矩阵。使用过滤后的协方差矩阵进行均值-方差优化,比起传统方法,在性能上有所提升,特别是在回测策略时速度更快。尽管测试结果与现有文献有所差异,这提示未来研究需要进一步探究并可能对模型进行改翻译 2024-04-25 17:24:00 · 267 阅读 · 1 评论 -
投资组合:使用加权均值和协方差估计器的投资组合优化
本文讨论了使用加权估计器改进投资组合优化策略的方法。介绍了一个基于等权重投资组合波动性的标准MPT策略,随后提出了一种新策略,即最大化夏普比率而不设定波动性上限,以接受更高风险换取更大回报。通过实施回测,比较了使用简单均值和协方差估计器的传统策略与使用加权估计器的策略性能,并发现加权估计器在两种交易策略中均能提高表现。此外,选择最佳衰减率可以进一步提升策略性能,但这超出了本文的范围。虽然使用加权估计器的表现有所提高,但还有进一步改进的空间,未来的文章将继续探索构建更高效的交易翻译 2024-04-24 23:01:36 · 139 阅读 · 0 评论 -
投资组合:投资组合优化和现代投资组合理论
本文介绍了现代投资组合理论(MPT)的基本概念,其中包括使用历史数据来优化投资组合,以在特定的风险水平下最大化预期回报。通过Python演示了如何生成随机投资组合,计算它们的预期回报和波动性,并探讨了最小方差投资组合和给定风险水平下回报最大化的策略。文章还涉及了允许和禁止做空的情况下的有效边界绘制,并通过回测验证了策略性能。尽管使用了简单的历史均值和协方差矩阵估算器,策略表现出色,但估算误差可能导致最优投资组合性能下降,并计划在后续文章中探索不同的估算器对投资组合性能的影响。翻译 2024-04-22 22:20:45 · 233 阅读 · 0 评论