小贷公司的风险成因及应对策略——风险篇

小贷公司的出现在很大程度上弥补了金融机构信贷的资金缺陷，增加了对中小企业以及农村金融需求的有效供给。但是，由于各方面的原因，小贷公司自诞生起就存在着多种风险。

身份定位模糊不清

小贷公司作为信贷行业中的新生命正处于摸索阶段，它的身份定位属于“准金融机构”，不过既不能享有金融机构的相关优惠政策，却还会受到金融政策限制以及相关部门的监管。这就导致小贷公司身份模糊、市场定位不明，严重制约了小贷公司的规范、健康发展。事实上，小贷公司的定位是企业法人，它以有限责任公司或股份有限公司的组织形式设立，它却不是普通的公司，因为它是以发放贷款作为经营业务的，其本质是一种金融行为；但它又不是银行，不能吸收公众的存款，不具备货币中介的职能。从业务方面来看，小贷公司是贷款的“二传手”，它从银行融通资金，再贷给中小企业和个人。不过，从银行融通资金的成本较高，与中央银行贷款基本利率水平接近，而且比例不能超过资本金的50%。正是因为小贷公司的这些特点，才导致它以公司之名实行金融之实，也致使其他相关制度设计与实际运行相冲突。

信贷资金匮竭

小贷公司的资金主要来源于股东缴纳的资本金、捐赠金以及来源于不超过两个银行业金融机构融入的资金，由于没有资金循环的机制，有限的自有资金和后续资金的严重不足导致小贷公司的经营举步维艰甚至面临破产。

信贷资金的匮乏有两方面原因：第一，“只贷不存”的经营业务模式在源头上导致小贷公司信贷资金匮乏，严重影响其持续性经营。很多小贷公司在放贷后无