【Financail Markets】4. Spot Rate Curve 主成成分分析

本来想找ECB的数据做一个例子的，可惜ECB给的数据太全了，加载都好费劲。。。这里就写一下方法步骤吧~

1）目的：

构建线性模型：，其中因变量是到期时间为 t 的 Spot Rate 的变化量；自变量是到 Factor，一共有 P 个，是 Factor j 对于 Spot Rate (t) Change的敏感因子。

2）过程：

a）根据历史数据，构建一个矩阵（包括的都是变化量数据）：

b）使用上面的矩阵，求其协方差矩阵 => C (T*T)

c）对于C 矩阵进行主成成分分析，得到：

，这里的是主对角矩阵，对角线元素对应的 Factor's Variance，而且对角线从大排到小！

d）根据累计贡献率（对角线元素累计和除以总和）的原则，选出对角线上面 P 个元素，一般就3个！重新构造一个新的矩阵：，是L矩阵的前面 P 列。

，err矩阵为残差矩阵。

其实到这一步，我们已经得到了想要的东西：就是我们要找的系数的矩阵！！！

e）模型可以重新写成：。

3）插图：

4）意义：我想主要还是用于Hedge Bond Portfolio吧，只要Factor参数预测的准，而后Hedge，这样整个组合的价格风险将得到很好的控制！