年收入500万是家常便饭 私募基金经理的财富神话

“这是最好的年代。”

对私募基金经理而言，5月30日大跌的股市把他们带入了一个更为美好的境界：股市的震荡带来股票的迷局，看不懂的人只能请人代劳。越来越多的资金臣服在他们的脚下，希望得到指点。

美好的时代从去年开始。随着股市的节节升温，操作得当的证券业人士投身私募基金，从最初帮助亲戚朋友们买卖股票起，到口耳相传后客户的不断加入。私募基金经理让钱生钱，并从中获得了丰厚的利润。上百万到几千万的年收益铸就了一个行业的财富神话。

500万是最平常不过的

“去年，我身边的基金经理，收入500万是家常便饭。上千万收入也不稀奇。”吴健（化名）是杭州某投资顾问公司的总经理，1994年本科毕业时就投身股海。

巨额的收入来自于牛市的丰厚回馈。做私募，帮人赚钱就是帮自己赚钱。吴健说，现在基金经理的提成不是三七开，就是二八开。像他所做的私募，为投资100万元的客户实现增值，私募可提成23％；为投入200万的客户实现增值，私募可提成21％；为投入500万的客户实现增值，私募可提成19％。

吴健说，他现在手上掌握的资金有1个亿。对于具体的收入额，吴健不愿意透露。但按照形势，如果他手上的资金翻了两倍，按照平均20％的提成，吴去年的收益就可想而知了。

“我就知道一个人，去年赚了八千万。”一位证券业人士听到记者打听私募基金经理的财富状况，就脱口而出，这段时间，百万的收益已经无法带给私募基金经理任何刺激，也不再是圈内的新闻。

证券业的红火，让这个行业几乎所有人都染到了财气。据悉，一些投资公司的研究人员每个月的基本工资也能在5000元-10000元左右。除此之外，还有额外的奖励。奖励幅度是按照股票推荐质量和数量来定的。股票的好坏完全决定于是否能跑赢大盘。提成高的，能有几十万元。

　　隐性收入不可忽视

对基金经理来说，更可观的收入来自于自己的股票。

根据规定，基金经理自己是绝对不可以直接投资于股市的。如果有，就成了“老鼠仓”。但对私募基金经理来说，一切都处在阳光下。“我的收入更多来自于自己的股票和期货账户。”吴健并不避言，“与客户签协议时，我就会明说。有些客户会有疑虑，我把自己做哪些股票都摊给他们看。他们会发现我买的跟帮他们买的股票构成差不多。”在成为“同一条船上的蚂蚱”后，很多客户似乎得到了更多的安慰与保证。

吴健说，经历了熊市的股票和期货账户去年翻了十倍。

不同于“老鼠仓”在用基金资产拉升股价之前，基金经理先用自己个人或亲戚朋友的资金在低位建仓，待股价上升以后，个人仓位率先卖出股票获利，私募基金经理们一旦遇到了紧急情况，首先要处理的是客户的资金。

5月30日，吴健就遭遇了这么一出。“那天忙于给客户清仓，我自己一个账户都忘记清了。后来等到跌停板才卖掉，亏了二三十万。”

股市震荡最易赚钱

就如同做一个产品，有市场才能有销路，有销路才能有效益。私募基金也就是一个金融产品。它一直等待着一个合适的时机杀入金融江湖。

眼下正是个时候。

原因很简单：熊市没人投钱，牛市人人赚钱，惟有现在的震荡局势，既不缺市场期待又急待人看清迷局。

5月30日，股市遭遇大跌后，私募基金更是看到了春天。“现在很轻松就能搞定客户。”一位私募基金从业人员说，“他们九成都是生意人。原来拣什么股票做都赚钱，现在股票二八开，就吃不准。他们觉得每天花三四个小时研究股票还不如请我们去操作。”而且很多客户还主动要求风险自负。“很多客户跟我们说，要赚大钱就要承担风险。风险小肯定收益小。”

私募基金基本上靠口碑传播。一位在房产公司工作的沈小姐说，自己今年就把资金委托给北京一家私募做了。因为家里有个亲戚去年尝试过，150万翻了好几倍。“我是5月份投进去的，现在收益差不多20％。”

吴健说，5月份他们客户就增加了不少。这些客户也已经尝到了甜头。一位本金已经亏损了40％的客户到6月初时已经实现“扭亏为盈”，5月份一位新进客户也已经有超过30％的赢利。

“钱最能说话。你要是几个月能翻三四倍，名气一下就传开了，大家一窝蜂地都要跟着你。如果这么好的形势，还是像前两年一样，你在这圈子里就没法混了。”一位做多年证券的人说。

成为最有权势的人

当一群人排队等候时，叫号者就成了最有权势的人。面对逐渐增多的客户，私募基金经理在财富不断增长的同时也越来越有“势”。

“现在我们要挑客户。100万元以下的不做！最喜欢500万的客户。”吴健说，他们还要求客户必须自有住房，并已经缴清房贷。“只有这样，才能承受风险。否则会有人每天盯着你，看看你给他们赚了多少钱。我们压力也很大。”

挑选客户成为一种权势，对客户资金的控制更是构成了一种权势。

私募基金一般是由一个基金经理或者团队列出一份购买清单，按照一定比例配置股票。每个投资者的股票账户保持相对独立。基金操作者会根据客户的风险接受能力对股票的配置做一些微调。

“我们的资金账号全部都被基金经理改了，自己没法动。买卖了什么股票，他也要至少一周后才会告诉我。”由于至少要150万元才能 “加盟”，沈小姐和亲戚拼足了数后把自己的闲散资金全部投入了一个私募基金。在大额投入，对资金的控制又非常被动的情况下，沈小姐为基金经理做了完美的解释：“就是怕我们乱动账户，打乱他的投资计划，所以才改了我们的密码。因为怕我们干扰过多，所以才一周后才告诉我们结果。”沈小姐还对自己从未谋面的基金经理充满了幻想和崇拜：“我听说，给我做的这个人手上有十多亿资金呢。在他手上，钱都翻了好多倍。”

　　跑赢巴菲特

吴健现在最得意的就是跑赢了巴菲特：“巴菲特平均每年的收益率为30％。我们现在的收益都超过巴菲特。”

真有巴菲特这么牛吗？

“说得有点夸张。一是因为操作时间也不及他，他有几十年，经历了风风雨雨。还有就是我们‘船小好掉头’。”吴健说，股票市场上进进出出都要有人接盘。“你想，巴菲特几百亿美元的资金要动一动，谁来接？我们进出只有百万，甚至几十万，很容易有买家和卖家。关键就要看你的判断是否准确，能不能果断执行。”

“5·30”一役，成为吴健津津乐道的光辉业绩：“我们在开盘20分钟内，全部清仓。”在他看来，这次行动的成功源于自己以前的惨痛经历。

“1997年时，我经历过这样的大跌。那时也是印花税提高，很多股票一连十个跌停板。我在四千多点时觉得可能会有回调，不过没想到那么快。5月30日一早起来，一看报纸，印花税调高了！我马上就预计会有三到五个跌停。所以开盘后，报了个价格马上就出手了。有些人卖得不及时，就一直没出掉，最后还是亏了。”

私募的人才黑洞

去年开始，私募基金逐渐成长。“不少人都从证券公司跳出来自己做了。有些私下里也接点别人的资金，做小小的‘私募’。”一位证券从业人员说，“据我所知，全杭州100多个证券营业部里都有人在做私募或者走出来做私募。”

据说，现在做私募的大多是从熊市中走过来的。从2001年到2006年初，股票市场一片愁云惨淡。但整个经济都很繁荣，像烟草、电力行业，普通员工的年薪都有8万元-10万元。但是在证券行业，即便做到了管理层，年薪也就10万元，新进的员工只能拿3万-5万元。“2000年，我从经济管理专业硕士毕业，加上MBA一共二三十人，只有六七人进了证券业，其他大部分都去了银行。”吴健说。

杭州现在的私募基金团队往往很小，很多只有一两人，五六个人的团队已经算不错了。这些研究人员不用写研究报告，关键任务就是要通过技术分析挖掘优秀的股票，还要有非常好的业界关系，能和业内互通有无。这就需要有多年的从业经验和宽广的人脉关系。“现在刚毕业的学生肯定是不行的。不少人是从公募挖过来的。”

从公募基金流向私募基金并不是杭州仅有的现象。2006年12月29日，博时价值增长基金的原基金经理肖华已掌舵深国投的尚诚基金，成为了国内顶尖公募基金经理流向私募基金的标志性事件。此外，北京和上海等地也都有传闻一些顶尖公募基金经理转投私募。

“最直接的原因，就是私募的薪酬更具有刺激性。”一位证券公司从业人员甚至这样断言，“能干的迟早都会做私募。”他说，公募和私募的收入差距实在太大。“公募基金薪水和业绩没关系的。年终奖拿的也是年初就规定好的比例。这样怎么可能让人有干劲呢。”

此外，公募基金还面临着每天排名的压力。而私募则可以看得更长远。“在境外，最好的基金经理往往也是在私募。巴菲特、罗杰斯、索罗斯等都掌管着私募基金。”说起私募基金，他无限向往。

一位资深的金融人士称：“其实私募基金的冷热，也可以反映股市的牛熊。在牛市中，基金经理流向了私募基金。但是市场不好的时候，一些基金经理又会回到公募基金。” （每日商报 作者：李颀拯）