【陆】认识股票

1.对学习这件事的认识

    在开始学习此章知识之前，说说学习这件事，一旦我们长期不学习，等到我们想学习的时候，就会感觉特别难以坚持下去。因为这件事已经违背了我们生活的连续性，打破了我们的舒适圈。

     我们可以用《两分钟法则》来培养自己的习惯。比如说你想每天晚上看30分钟书，但是一上来看30分钟你就会觉得很难受，因为这种行为打破了你的舒适圈。可以先从2分钟开始，从拿书翻开书到了两分钟就不做了，当你坚持几天后，再慢慢加时间，比如到三分钟，循环往复。最后每晚看30分钟就会成为你的舒适圈了。

2.前情准备

(微信链接)反常识–股票暴跌收益会更高？

1、文中的表格与计算如果看不懂没关系，并不是重点，表格里的数据只是用来论证结论的，只要记住结论就可以啦
2、思考下面两个问题，我们课上提问、讨论

① 投`资是不是真的高风险、不能碰，为什么那么多人亏？

②这节课的核心内容用一句话提炼出来是什么？

     为什么G价暴跌，收益反而更高？
    与好公司一起成长，做价值投资
    大家想一下：你的财富是正在发挥复利的正向作用，还是说你的财富正在被复利的反向作用——通货膨胀在慢慢收割呢？所以不懂理.财，就不理.财了，这样真的行吗？当然不行了！只要你的理财收益跑不赢通胀，你的鹅都会越来越瘦甚至饿死的~因此我们必须努力学习正确的理财技能，把自己的金鹅越养越肥越养越多，这样我们才能实现财务自由。

⭐定投优质G. 票,指数基.金大概可以获得年化10%以上的回报
⭐而想要获得年化20%甚至更高的回报，就需要好好学习G 票和REITs的投资了

    这里想再问一下：咱们将来要买什么类型的G票呢？
    【生钱资产类型的G票】就是持续分红的G票，每年分红收益率越高越优质。这里要提醒一下啊，分红也是咱们选择好公司的其中一个指标，并不是说分红越高越好，还有其他条件。大家可以想想，如果只是分红条件满足了，但是其他条件不满足，那么也是不符合好公司的，那咱们也是不能选的。这里面说的持续分红的G票的前提是其他指标也符合，所以提示大家不要混淆概念。

3.认识股票

    三个重点：
    1、认识G.票，G.票到底是什么？
    2、什么样的G.票算是好G票？
    3、为什么好公司G.票暴跌收益率更高

3.1 认识G票，G票到底是什么？

    G票本质上到底是什么？
    很好大家都发现了，其实G.票背后其实是企业。但是我们生活中“炒G”的那部分人，到底又有几个是真的意识到了这个问题呢？他们炒G的时候，买入的G票，真的把它当做企业来看待了吗？有多少人是真正了解、分析过这个企业才做的决定呢？而又有多少人是盯着那个红红绿绿的 K 线，根据一堆什么“买入资金量”“卖出资金量”等等去买入的呢？
    所以大家知道为什么这些人 100%会亏损了吗？因为他们在赌博，在预测未来价格的涨跌。未来几天的价格到底是涨是跌，这个能预测么？所以，你见过赌博的人，靠预测未来的人实现财务自由的么？因此这些人买入的那一刻，就注定了，一定会亏。
    【G票】是公司的所有权凭证。持有G票的人是公司的股东，拥有公司的一部分。
    可以说你持有一家公司的G票，你就是这家公司的老板。持有G票比例最多的人，是这家公司的大老板，持有少的人是小老板。
    举个例子：
    你和张三、李四、王五合伙开餐厅，每人出资2.5万，一共10万，那么你就拥有25%的所有权。假设你们把1%的股放大成1000份，每份值1块钱，那么你就拥有该公司2.5万股份。为了防止赖账，你们用A4纸写了一个凭证，证明每个人拥有2.5万股份。G票的作用就类似于这个证明。
    说个题外话：所以那些低买高卖、预测趋势的人，其实就是在炒这张纸，他们觉得有人会出更高的价格买下这张纸，但是这张纸每份也就值1块钱。所以，这些人不亏才怪。
    那么企业为什么要发行G票呢？
    继续上面的例子。你们四人合开的餐厅，一共投入10万，餐厅经营得很好，每年可赚2万，回报率20%。你们掐指一算，按照20%的回报率，如果投入1000万来扩大店面或开连锁，那每年就可以赚200万。
    于是你们想方设法找钱。但终究资源有限，可用于抵押的资产又不多，也借不到钱。那怎么办？还能去哪里去找钱呢？这时候你想，既然餐厅收益这么好，如果在网上发个帖子，告知所有人我们的项目：投10万即可赚2万，那肯定很多人都来投资！
    你所想到的这个模式其实就是发行G票。这也就是首次公.开.募.股。企业发行G.票的主要目的就是为了融.资！就是上市。
    那么股.市是什么意思？
    股.市相当于是一个“菜市场”。中国A.股市场有两大交易所，分别是上交所和深交所，相当于两个“菜市场”。这两个“菜市场”的作用就是让大家更方便地买进或者卖出G票。比如，你手上有100股某家公司的G.票，但是现在手里需要用钱，想要卖出去找谁呢？你并不知道谁想要买你手中的G票。这就有了股.市
    股.市的存在很好的解决了这个问题，让买卖G票变得非常的方便（A.股交易时间是每周一到周五，早上9点半到11点半，下午一点到三点，节假日休市）。投·资一家好公司的G.票，拥有这家公司的一小部分，成为这家公司的股.东，也是实现财务自由甚至是成为富豪的重要途径。买公司也是变富的一个途径，不是只有上班上班上班哈。
    接下来提问了：
    为什么G票的收益率那么高呢，真的是因为它高风险吗？
    我们投资G票就看企业就好。因为一个国家GDP的组成中，企业是【创造价值最多】的部门。大家想一下，一国股`市的平均增长率是不是应该远远大于该国的GDP增长率的。GDP组成包括农、林、牧、渔，企业是创造价值最多的。
⭐所以：好上市公司的平均.收.益率 >所有上市公司的平均收.益率>所有企业的平均收.益率>GDP>银行理.财收.益率(大家要记住这个逻辑关系)
    根据统计：
    中国的GDP大概6.5%以上；
    中国所有上市公司的平均年化收.益.率大概12%以上；
    中国好公司的平均年化收.益.率大概24%以上

    到具体来看，G票的高收益率是怎么来的?
    刚才说你们几个朋友开了家公司，各占25%的股.权，然后根据公司经营情况，你们把股.份放大到了2.5万份，每份值一块钱。
    第一份：我在8毛钱的时候买入，那肯定我是赚的，因为价格肯定会涨到1块。这是价格低估的钱
    第二份：并且你们公司经营的很好，每年净利润以20%的速度增长，那就会有很多人会相应的，以符合公司内在价值增速的价格买入你的G票，相应的我的收益率就会以每年20%的速度增长。这是公司成长的钱
    第三份：并且，关键在股.市里，不懂G.票的人更多，这些人，看到G票上涨，就经常会冲进来，给你送钱。所以，这又是我能获得的收益率。这是韭菜送的钱
    综合下来，**【价差收益】**方面，咱们能获得这三个收益率。

    然后，咱们买的是生钱资产G票，还会有**【分红收益】**
    如果不想自己创业，想比较舒服的实现财务自由，好公司的G票是一个非常好的选择。买了好公司的G票就相当于中国甚至世界最优秀的管理团队为你打工。你只需要跟着公司一起成长，赚钱就好了。有最优秀的人给你打工，那你赚钱不就是很轻松了。这就是G票的基本内涵。

3.2 什么样的G票算是好G票？

    G票的本质是企业，好企业的G票就是好G票
    股.价下跌是市场的正常现象，只要公司利润在增长，这个公司就是有好公司的潜质。我们看三个例子哈。提前预警一下，前 2 个例子很好理解，第 3 个例子会晕，但是我会在后面讲明白。
    第一个例子：贵州茅台

    我们可以看到从2003年到2019年16年间，贵.州.茅.台的G票价格从26元涨到了6533元，涨了250倍，平均年化收益率41%。2003年买1万元的贵.州.茅.台股`票，持有到2019年会变成250万。
    这是你们最感兴趣的，中国第一股。为什么呢，因为茅.台是一家特别优秀的好公司。
    小科普：不.复.权价格是真实的价格，后.复.权则显示的它的真实价值。
    大家想一想，如果03年你有1万元，具备了选择好公司的技能，把它放在茅.台上，你是不是现在也能轻松当上百万富翁了呢？但是不懂是很难赚到这个钱的。
    第二个例子：腾.讯控G

    腾.讯控G，从2004年到2020年16年间，腾讯控股的G票价格从3.4港元涨到了2104港元，涨了618倍，年化收益率49%。

    可以说：只要你买到了好公司的G票，以公司所有者的心态长期持有，终将获得丰厚收益。

    第三个例子：通.化.东.宝
    提醒下啊。这个第三个例子不是很容易绕过来。没关系，绕不过来我会大白话说明白。大家今天在看它的例子的时候，有没有一些懵懵的呢，就是对于G票越跌越有收益这件事，是不是有点不明白？
    为什么拿通.化.东.宝举例呢？主要是通.化.东.宝很普通。普通的意思是它不是特别优秀的公司。市场同类竞争对手多，在上市公司中并不算很好的公司，最多算是中等偏上，比较有代表性。其次是通.化.东.宝股.价波幅比较大。

    从2003年7月1日到2018年6月30日15年之间，仅腰斩以上的跌幅就有5次，平均每3年腰斩一次，堪称完美过山车。这都是真实的历史情况。通.化.东.宝2003年7月1日的收盘价为7.64元。假设你在这天投入7.64万，买入1万股，买入后股价一路下跌，最低跌到了2.95元。2年时间浮亏61%，这买入点够差劲的吧？
    ⭐现在来假设，你买入后持有不动至2018年6月30日，你完全忘记了股.价的波动，满仓经历了所有的腰.斩。你所做的，只是在每年收到分红时，直接按照当时股价无脑买入。

    经计算，至今你持有80323股通.化.东.宝，按照2018年6月底收盘价23.97元计算，当前市值192.5万元，15年的年化收.益.率24%。
    有同学可能想了，跌成那样还有分红？是有的哈， 还记得我说的什么吗？ 股.价的本质是什么吗？股.价的本质 和G票的本质 搞清楚。
    股.价的本质大多数原因取决于人心，操盘手等。G票的本质是后背的实实在在企业。计算表格图不要求同学们能看懂，这只是一个计算过程。大家现在知道结论就可以了。看到了吗，这么大的波动，竟然还有24%的收益，这不是假设，是根据真实的历史分红数据得出来的。
    下面，我们再来一个极端的假设。是假设哦！！

    ⭐现在假设，你以7.64元的价格买入就遇到一个长达15年的超级大熊市，股.价每半年就暴跌20%，如果你遇到了这种暴跌，你应该算的上史上最“悲惨”的投资者了。每半年跌20%，持有15年跌幅高达99%以上啦。
    经历一个持续15年的超级恐怖大熊市，你的7.64万，究竟会剩下多少呢？截止到2018年6月30日，你持有通.化.东.宝245亿股，股价0.01元，对应市值2.32亿元，年化收益率70.68%。

    看到没？G价持续大暴跌的收益居然这么高？
    因为你买到的这个公司，有分红，公司G票价格虽然下跌了，但是你可以用分红继续买入，而且买到的更多了。而且公司净利润一直在增长，所以分红越来越多。而与此同时，G票价格还在暴跌，你就一直买一直买。最终你把通.货.东宝这家公司完全买下来了，变成了自己的。这公司一年赚1个亿、10个亿，都是你自己的了。
    大家想一想，这种极端的假设会出现在现实中吗？
    这种公司真实盈利增长，而股.价一直下跌的情况，不可能在现实中发生。这种不可思议的高回报，你永远不要妄想。因为资本是逐利的，除你之外的资本一定一定一定会参与抢购，从而抬高股.价。这是不以人的意志为转移的经济规律。所以不用担心股.价暴跌你会亏钱，其实只要买到了好企业，股.价跌的越多，你的收益就越高。不可思议的高，瞠目结舌的高，超级变态的高！！

    到这里，第三个例子说完了，大家晕了吧？我们还用茅.台来说，大家知道茅.台酒非常贵是吧，市场上想买一瓶茅.台都难，用“国酒”来形容茅.台酒一点都不为过。大家知道茅.台一年的分红有多少钱吗？

    2019年3月分别分红182.64亿，从上市到现在累计分红757.3亿，大家认为这分红多不多？大家现在应该口水直流了是吧，而明年2022年茅.台.股.价大跌，从每股2000元跌成每股100元，但茅.台继续分红180亿，大家敢不敢买？买，不买是傻子对吧，每年分红100多亿，躺着赚钱啊。
    那要是2023年的时候跌成1块钱一股呢？茅.台还是分红180亿，还买不买？那更要买啦，不说别的，就是拿分红都能把茅台公司都买了对吧。看到这就有同学会问，茅.台G价跌了，它怎么还能分红那么多啊？
    再举个例子
    去年的二师兄，猪肉贵不贵？差不多40块一斤，都快赶上牛肉的价格了。但40块一斤的猪肉，和现在的15块一斤的猪肉，有区别不？大家觉得猪肉除了价格有区别吗？没区别啊，猪肉还是那块猪肉，只是价格变高了，40块和15块的味道一样。
    那茅.台也是一样的，茅.台还是那家茅.台，喝茅.台，买茅.台酒的人还是一样多，只是茅.台的股.票.价.格变了，变便宜了，茅.台该赚多少钱还是赚多少钱，该分红时照样分红。看来大家还是对G票很感兴趣的。
    但市场上除了茅台这样的好公司，还有一种是烂公司。什么是烂公司，烂公司就是本身在亏钱的公司，快破产的公司。亏钱的公司会分红不，不可能，亏钱还怎么分红啊，如果买了这种公司股.价下跌了就真的是会破产的。
    那怎么办？怎么知道哪家是好公司，哪家是烂公司？财.报里写的清清楚楚，但一般人看不懂，看不明白。有人应该就想问了，那老师怎样才能学会看懂财.报呢？
    我们前面讲了18个步骤分析，分分显出原形。18个步骤就是一把照妖镜，神马妖魔鬼怪都要现形。这就是为什么要了解财报，了解企业的重要性了。

3.3 为什么【好公司的G票】越跌收益反而越大呢？

    为什么【好公司的G票】越跌收益反而越大呢？
    好公司的盈利是【持续】的，所以分红也是【持续】的，不是一会儿分，一会儿不分的。
    【持续】这两字应该很熟悉吧，生钱资产的定义还记得吧：【持续的现金流入】，这也就是你的非工资收入（好公司定期会拿出净利润的30%到70%分红，这就是你的持续现金流入，也就是你的非工资收入）
    好公司股.价越跌，它的股.价就变的越低，这时你可以拿着分红的钱再以较低的股价买入更多的G票，这时候你得到的G票数量就越多，因为分红是按照你持有的G票数量分的，持有的G票数量越多，分红就越多。就这样周而复始，股.价越跌，你的收益就会越来越高。
    但是前提是【好公司的G票】。烂公司G票越跌才真的越亏。身价900亿美元的股.神.巴.菲.特说过的一句话：如果你不想持有一只G票十年，就不要持有一秒钟。这就是价值投资，不是预测涨跌、追涨杀跌的投机赌博，话说回来，赌博哪有赢家，只有输家。
    一句话总结：
    【好公司】的真实盈利是持续稳定增长的，长期看每年的分红也会稳步增加。如果股.价一直下跌，就可以用分红在低价位买到更多G票，从而获得更高的市值。

    大家认为什么最影响G票的价格？
    西虹市首富大家看过吗，给大家分享一个视频。那些冒绿光的快破产的夕阳产业， 王多鱼进行了兜底，然后请巴菲特吃饭，后来G票涨价了， 这能体现那些夕阳产业公司实力强吗？所以说，G票价格玩的主要是人心。
    G票的背后是企业，而股.价的背后是人心。
    王多鱼，当时就是扮演了一次庄家的角色。他们会在短期内影响股.价的波动
    我再给大家举个例子：比如人心恐慌挤兑。举例：三聚氰胺事件导致蒙牛股价暴跌，蒙牛一脸懵，我很无辜呀，蒙牛的盈利没有问题，但是股.价跌了，聪明的投资者在这个时候选择买入，都赚到了，后来蒙牛股.价创了新高。包括大家说的，很多因素在内都会影响股.价的上涨或者下跌，但G票价格都是围绕真实的价值上下波动，只要企业利润不减少，股价迟早会涨回来

    说到这里，大家知道为什么会有很多证券公司不喜欢微淼吗？证券公司赚的高频交易的钱，而微.淼的理.财.课.程，倡导长期投资，低频交易。
    问大家一个问题，刚才讲过的。公司上市是为了什么？是为了融资。
    举个例子：现在大家都想象自己是超市老板。
    还是你开了家超市，一共投入10万，超市经营得很好，每年可赚2万，回报率20%。你们掐指一算，按照20%的回报率，如果投入1000万来扩大店面或开连锁，那每年就可以赚200万！
    于是你们想方设法找钱，但终究资源有限，可用于抵押的资产又不多，所以你们从亲戚朋友、银行一共也只借到到了90万，因此最多每年也只能赚20万。那怎么办？还能去哪里去找钱呢？
    这时候你想，既然超市收益这么好，如果在网上发个帖子，告知所有人我们的项目，投10万即可赚2万，那肯定很多人都来投资！你所想到的这个模式其实就是发行G票，企业发行G票的主要目的就是为了融资！
    再问大家，还是刚讲过的。我们投资生钱资产G票赚的钱都有哪几份？分红，差价，韭菜。其实这是咱们作为【价值投资者】赚到的钱。但是股市还有一种人，想通过预测几分钟内涨跌，低买高卖，投机来挣钱，也就是大多数人认知内的G票。这种方式是关注股.价的浮动挣钱。这种基本都是被割韭菜。
    举个例子，你低价买了一家企业的G票，然后涨了一点就卖了，你赚了。然后我高价买了这家公司G票，我没等到再涨就卖了，我就赔了。我们两来回一赔一赚，和公司一点关系都没有，人家该运转还是怎么运转。
    这种交易方式完全不G票背后的公司，只是在预测G价的涨跌，本质是在赌博，把G票当成一种赌博的工具，长期操作下去，不仅会让自己损失惨重，还很有可能难以承受G 价的波动导致最后精神崩溃。
    我见过太多看股.价浮动，炒.股的人，精神兮兮的，天天盼着涨涨涨。然后都是跌跌跌。因为，股.价上涨和下跌都是有人操作的，他们叫G票.操.盘.手。他们拿着大量资金进入到一支G票，很多人看涨了就跟风买，然后操.盘.手挣到钱，撤资，割了一波韭菜。紧接着股.价下跌，然后韭菜们就在那里哀嚎。
    这就叫投机。赌博。大部分人认知内的G票。
    所以很多人一提到G票就害怕。
    举个例子
    大家谁能预测出明天茅.台上午十点的股.价，比九点半的股.价会涨还是跌？会涨多少？会跌多少？大家能预测出来吗？所以，这本质就是在赌博。就像押大押小一样。
    但是如果我们在贵.州.茅.台低估的价格买入，那么随着茅.台这家公司的发展，我们一定是赚钱的，对吧？接着上面茅`台的例子。因为公司每年都在成长，净利润每年都在增加，所以内在价值就在上升。所以，我们买入后放在半年、一年来看，是赚钱的。
    还有一点，有同学就会说，既然贵.州.茅.台是优质的生钱资产公司，那我现在买了，我不卖，不就行了？
    大家说能买吗？我们要在股票低估的时候买入，我们为什么【必须要在低估】的时候买？贵.州.茅.台现在股.价2000左右，而他的低估价格是560。如果我们现在买了，按照正常公司发展情况，可能四年后，股.价才应该对应1300，你说你现在买了你得亏几年呢？这几年还有通胀存在。所以，你现在买，就是冤大头，就是韭菜，并且买了一只四五年可能不涨的G票，还有可能会出现下跌，你受得了吗？我们每个人有几个四五年能浪费呢？
    上面所提到的公司，仅是作为案例分析，不能买。
    那大家以后还会在意今天股价为什么跌了、为什么涨了吗？
    股价下跌【不是风险】，公司利润持续减少【才是风险】。
    股价下跌【不是风险】，公司利润持续减少【才是风险】。
    股价下跌【不是风险】，公司利润持续减少【才是风险】。

3.4 如何才能分析出好公司呢?

    前情准备中的链接中也写了，学好了财报分析、企业分析方法（特别是关于商业模式、领导者、团队、企业文化的分析）才可能选出好公司。

    如何选择好公司的G票?
    第一步：选出内在价值高的好企业
    第二步：在合理的价格把握时机，及时买入

    这两步是不能颠倒的。关于选出好企业这个后面都会讲.

    看k线图有用吗?
    其实没必要看k.线图哈，因为G票的跌涨，价格的跌涨，咱们是没法预测的，它可能上涨可能下跌，这个咱们不能预估。实现财务自由的五大禁令之一，就是不预测趋势。
    咱们所有的投资决策都是有数据支撑的，所以为什么一直强调的是说，合理价格以及买入的好价格，卖出的价格，持有标准都是有计算方法的，具体的数据支撑肯定比你看k线研究大盘要靠谱的多。
    同时你看k线大盘的话，你需要付出大量的时间和精力，我们学习理财是为了成为真正的富人的，有钱又有闲，而不是说每天需要盯着大盘去看，这是投机行为哈，咱们是要做真正的价值投资者，赚公司长久稳定的钱。
    咱们是要成为真正的价值投资者，选出好公司，在合理的价格买入，在持有标准范围内长期持有就可以一年或半年看一次他的财报，即公司是否变坏，判断它的价格是否超出你的持有标准就可以了，不需要去盯着k线大盘去看，这个是我们要学习，要去做的。
    【当G市的价格出现下跌时】，好企业代表的好G票出现合理的买入价格，但是对于坏企业会跌出让投机者眼红的“陷阱”。如果在选择企业这一步错了，不管是多便宜的价格都徒劳无功，反而损失惨重。
    【理性的投资者】对自己掌握市场能力有自知之明，因为价格的波动总是难以预测的，因此将投资的主要精力投入在企业内在的价值分析研究上，将一少部分精力投入在好价格的等候上。
    当好价格出现的时候果断出手，而后不管是继续跌还是涨，都是任凭风浪起稳坐钓鱼船。
    一句话总结：
    G票大跌有机会也有陷阱，机会的识别需要眼力，机会的把握需要实力，当眼力和实力配不上这个机会的时候，往往会步入陷阱之中。
    谈谈机会。受到疫情影响，之前国内经济下滑，而经济危机出现时，对于投资人恰恰都是好机会，因为G票会下跌，这是买入优质资产的大好时机。A.股市场上已经有很多好公司出现了好价格，把握住机会，未来也许少奋斗好多年。不过这种情况是机遇也是挑战，关键还是在于你自身的能力，如果你具备相对应的理.财能力，机会出现时你就能抓住。既然时代给了我们特殊的机遇，那我们就不要辜负时代，要不要把握，主动权在你自己。找出这些企业，哪怕只有一点点钱，长期傻持，自己也可能成为百万甚至千万富翁，这些都是真实数据计算的结果。远比自己脑门一拍或跟风预测行情乱投去赌的风险，低的太多太多。
    有些工作很努力，但却离财务自由越来越远了，生活压力越来越大，这真是一件很无力的事情。很多人努力工作了大半生也没有留下多少钱，对吧。所以说大家要找到原因，现在学好理.财技能。
    另外咱们昨天学了财报，有些同学学了G票就要跃跃欲试的想投·资，说是不在乎盈亏，就想试试。这里提醒大家一下，小白课是给大家财商普白的，如果你还没有学会【财报分析】和【企业分析】，还不懂这些标准，建议你们不要投`资。

世界投资大师的名言要牢记

一定要谨记投`资的第一准则：不懂不乱投，懂了放心投！

3.5 实现财务自由的五大禁令

实现财务自由的五条禁令：
1、不违法
2、不投机/不赌博
3、不预测趋势
4、不单打独斗
5、不执著于投资工具

3.6 富人思维

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