定投基金需要关注大盘吗？跌了还要继续投？

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定投基金需要关注大盘吗？跌了还要继续投？

大盘涨跌和定投到底啥关系？

很多人问我："定投要不要看大盘脸色？" 这问题就像问"吃饭要不要看天气预报"——有关系，但关系没那么直接。定投的核心逻辑就是淡化择时，通过长期分批买入摊薄成本。大盘3000点和6000点都在定投的人，最终收益率可能相差不大。

我有个读者从2018年开始定投沪深300，当时大盘一路阴跌，他咬牙坚持。到2020年收益率一度突破40%，他说："回头看，那些暴跌月份扣款的份额，现在都是金疙瘩。"

市场下跌时该恐惧还是贪婪？

"越跌越买"听着很反人性，但数据不会骗人。看个简单回测：

# 假设每月定投1000元，单位净值从1元跌到0.5元再涨回1元
nav = [1.0, 0.9, 0.8, 0.7, 0.6, 0.5, 0.6, 0.7, 0.8, 0.9, 1.0] 
shares = [1000/x for x in nav]
total_cost = 1000*len(nav)
final_value = sum(shares)*nav[-1]
print(f"总投入:{total_cost}元，最终资产:{final_value:.2f}元")

运行结果会告诉你：在微笑曲线底部收集的廉价筹码，才是定投超额收益的真正来源。那些在市场恐慌时停扣的人，往往完美错过最肥美的买入区间。

三个必须继续定投的场景

1. 估值处于历史低位时
   当沪深300PE百分位低于30%，相当于商场全场打7折。这时候停投，就像双11突然关闭购物车。

2. 定投时间不足2年时
   数据表明，定投偏股基金3年以上，正收益概率超过80%。才投几个月就纠结，就像蒸包子刚上汽就揭锅。

3. 现金流依然稳定时
   只要工资照发，定投就别停。记住你不是在炒股，是在用时间换空间。

什么情况下可以暂停？

当然不是无脑死扛。遇到这些情况可以考虑暂缓：

• 急需用钱（比如要买房首付）
• 基金本身出问题（基金经理换人、风格漂移）
• 估值明显泡沫化（比如2021年消费股PE普遍70倍+）

但注意：暂停不等于赎回。停投是停止新增资金，赎回是砍掉现有仓位，这是两个完全不同的概念。

我的实战建议

1. 把定投日设在发薪日后两天
   这样钱还没焐热就直接划走，避免手痒乱花。

2. 准备个"暴跌加仓包"
   留10%-20%机动资金，当市场单月暴跌超10%时手动补一枪。

3. 卸载行情软件
   真的，定投最怕天天看盘。我见过坚持最好的定投者，都是设置好自动扣款就把APP删了。

记住：定投反人性就反在它要求你"涨也开心，跌更开心"。那些年你咬牙扣款的痛苦，终会变成账户余额给你的惊喜。