CAPM模型(R)

基于CAPM模型对中国概念股股票的实证研究

CAPM模型中，在满足基本假设的情况下，投资者对单项资产投资所货到的收益率等于市场对无风险投资的收益率加上该项资产的风险溢价，即

样本来自雅虎财经中国概念股的5支股票，自2018年1月2日至2019年10月25日，包括京东、微博、中国人寿、拼多多、广深铁路的来自信息技术、保险、可选消费和运输物流等不同行业，这样选择样本可以避免样本的单一性。

样本中5支股票的样本数据主要包括每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量以及调整价格，用R画出京东（JD）、微博（WB）、中国人寿（LFC）、拼多多（PDD）、广深铁路（GSH）的K线图。

无风险利率。无风险利率通常是投资者投资没有任何风险的项目而得到的利率，这是一种理想的投资收益，是对风险投资的补偿部分，通常使用短期国债的利率作为无风险利率。根据国泰安研究服务中心CSMAR系列数据库的数据，样本数据期间的无风险利率为0.0041。

以调整的股票价格对5支股票进行相关性分析