实验数据来源于1926年-1991年标准普尔500股票价值加权月度收益序列:
图形检验:
首先对1926年-1991年标准普尔500股票价值加权月度收益序列的进行集群效应:集群效应为在波动大的地方波动都比较大,在波动小的地方波动都比较小,具有一定的聚集性。
从序列的时序图大致可以看出序列的异方差性,接着画出x^2的时序图如下:
x^2的时序图跟能明显地看出序列具有异方差性。
ARCH模型检验:
LM检验:
实验数据来源于1926年-1991年标准普尔500股票价值加权月度收益序列:
图形检验:
首先对1926年-1991年标准普尔500股票价值加权月度收益序列的进行集群效应:集群效应为在波动大的地方波动都比较大,在波动小的地方波动都比较小,具有一定的聚集性。
从序列的时序图大致可以看出序列的异方差性,接着画出x^2的时序图如下:
x^2的时序图跟能明显地看出序列具有异方差性。
ARCH模型检验:
LM检验: