量化研究 | 策略在指数与主连复权的差异化分析（二）

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作者简介

吕洋洋 

某大型资管公司在职量化策略研究员，熟悉数据清洗工作，擅于运用宏观因子、行业因子等进行对期货品种价格影响建模与相关性分析，理解机器学习多元回归法，SVM，XGboost，金融时间序列等底层算法逻辑，部分算法可自定义函数封装。掌 握各种机器学习包与数据计算分析包的运用。包括不限于：Alphalens，pandans，爬虫技术，sklearn，statsmodels 等。

『正文』

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通过上一篇的初步探索分析，我们基本可以得出，在螺纹钢这个品种上面，某个策略加载在指数和主连复权回测的结果是完全不一样的。那么如果我们采用主连复权为基准，是否策略就不能用了呢？策略结构就要改了呢？其实有丰富经验的投资者会否定这一答案。道理很简单，因为就算有误差XY两个行情数据系列是有相关性的，有协整关系的，大部分情况只需要改参数就可以在主连复权上面去验证。

这一篇我们就是得出最终结果。

第一：是否主连回测好，指数回测也好？

第二：到底我们是用指数好还是主连好？

以上2个结果的实现，看似简单我们还是要一步一步分拆很多逻辑和工作步骤来解决。首先，我们为了比对哪个好，不光要看回测的曲线和绩效来对比，我们还要根据策略加载行情对比一些信号才好下结论。

我们先来看第一个问题，在同一策略下面，根据主连和指数参数优化出来的是否主连回测好，指数回测也好？

如下图所示：

图1：主连复权参数优化列表

从该列表我们随机选择一个，假设我选择一个次数较多的一个120次的【60，10，45】该组。该策略优化区间为2016.1.1-2020.8.3时间段，我们将该组参数放到指数合约，看看是个什么样子。

图2：【60，10，45】参数加载指数合约回测绩效曲线

图2：【60，10，45】参数加载主连复权合约回测绩效曲线

光从图上我们可以看出，主连复权跑出来的参数加载到指数并没有主连复权自