大A社群丨技术多因子权重策略(GP01)

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『正文』

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大家好，今天我们分享股票社群第一期的多因子策略。根据我们在12月份预售投票情况看，大家还是比较倾向于技术多因子和ETF轮动，如下图所示：

这其实让我挺意外的，本以为很多人都会投财务多因子，后来想了想，大家毕竟都不是机构任职，可能更多是中小公司，或者大C端，对于财务多因子的弊端——数据收集、清洗、解读和构建策略等等，还是比较耗费时间和精力的，所以不如技术多因子来的直爽。

其实我个人早些年针对财务多因子和技术多因子做过对应研究，财务多因子的IC衰退要比量价的慢一些，因子衰减一般看IC的半衰期，首先计算因子值和未来一期、两期、三期等等的IC值，半衰期定义为IC值衰减到一半所用的时间。当然本期策略我们不讨论因子测试流程，我们放到春节后的课程中去。

一、策略背景

今天我们分享的策略是基于小市值基础上迭代修改而来，该策略有4个因子，顾名思义刚刚已经说了一个因子了，还有3个因子因为策略保密原因在这里我就用ABC来代替了。

众所周知小市值策略在大白马流行之前，一直是一个非常优秀、稳定的策略逻辑，可能并不适合百亿私募，但是对于大C，或者小B端来说，是一个不可多得、简单暴力的捞金策略。

对于很多刚刚接触股票量化的小白来说，也作为今天开篇内容，我们还是以小市值策略来做一个概念扫盲，如下图所示： 

上述截图是小市值从2010年1月18日-2023年1月17日的净值曲线，手续费采用千分