量化投资策略与技术学习PART5：量化选股之资金流

在市场中，经常存在交易性机会，这是指股价在短期内可能受到某些消息的影响，或者某些市场内在因素的改变从而产生剧烈波动带来的价差投资机会。其中一个经典的交易性策略就是资金流模型，该模型使用资金流流向来判断股票在未来一段时间的涨跌情况。如果是资金流入的股票，则股价在未来一段时间可能会上涨；如果是资金流出的股票，则股价在未来一段时间可能会下跌。那么，根据资金流向就可以构建相应的投资策略。

1、基本概念

资金流是一种反映股票供求关系的指标。传统的量价无法区分市场微观结构中的流动性和私有信息的影响，而根据委托测算的资金流，能够有效地观察微观市场交易者的真实意图及对股价造成的影响。
资金流定义如下：证券价格在约定的时间段中处于上升状态时产生的交易额是推动指数上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入；证券价格在约定的时间段中下跌时的成交额是推动指数下跌的力量，这部分成交额被定义为资金流出；若证券价格在约定的时间段前后没有发生变化，则这段时间中的成交额不计入资金流量。当天资金流入和资金流出的差额可以认为是该证券当天买卖两者力量相抵之后，推动价格变化的净作用量，被定义为当天资金净流量。
数量化定义如下：
$$MoneyFlow=\sum _{i=1}^n(Volumei)\times P_i\frac{P_i-P_{i-1}}{|P_i-P_{i-1}|}$$
其中