长尾猴量化之期货跨期套利实例

所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割结束交易、获得收益的方式。

交易思路：同品种不同交割月合约价格差会随着交割日到来会有规律的波动，我们可以在价差较低，预测价差会扩大时，卖出低价合约并买入高价合约（多头套利），也可以在价差较高，预测价差会进一步缩小时，买入低价合约并卖出高价合约（空头套利）。

下面我们通过长尾猴量化以玉米合约为例来详解如何实现多头套利。我们选择当前主力合约c2405和次主力合约c2403作为套利对象。

通过分析两个合约的价差变化我们发现，30日内价差低点为20，高点38，方差4.45，变化不算太剧烈。我们可以设定低于某个价差时建仓，高于某个值时平仓，但是这样需要根据当前变化区间来频繁调整触发值，于是我们用更简单的方式：

低于价差均值时建仓，赚几个点就平仓获利了解，等待下次套利机会，设置如下图：

 为了更好的利用资金，我们将开仓金额各分配50%给两个合约，由于套利风险较小，策略暂未设置止损，若担心穿仓可合理设置止损即可。下面是150天回测结果。