[Quant][Note] The Best Strategies for Inflationary Times

会编程的猫头鹰

已于 2022-03-09 23:35:31 修改

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分类专栏： Quant 阅读笔记文章标签：其他金融

于 2022-03-07 00:35:32 首次发布

本文链接：https://blog.csdn.net/te_sun/article/details/123319851

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该文深入探讨了Man Groups的一篇被评为2021年最佳论文，研究了在通货膨胀期间股票、债券、大宗商品及不同投资策略的表现。在高通胀期间，大宗商品通常表现良好，债券则表现不佳。文章特别指出，横截面动量策略在数据上表现出色，但容量有限。此外，高通胀对股票的影响因行业而异，对高估值股票尤为敏感。

摘要由CSDN通过智能技术生成

题目	The Best Strategies for Inflationary Times
论文链接	论文pdf链接
发表时间	May 25, 2021
论文作者	Henry Neville, Teun Draaisma, Ben Funnell, Campbell R. Harvey, Otto Van Hemert

论文简介

这是一篇Man Groups的文章，介绍了通货膨胀期间的投资策略，被JPM评为了2021年的最佳论文之一。
定义了通货膨胀的区间，同时划分了预期内的高通胀和预期外的高通胀两种影响（主要对于equity有影响，低通胀向高通胀转换的时候股票反而是正收益，bond在任何时候都很差，commo都不错）。统计了不同品种的inflation beta和不同时期infla的分类讨论。
研究了US，UK和JP在过去95年的股票、债券和大宗（甚至还有收藏品，红酒，艺术品等）的表现（即被动策略的效果）；也研究了一下不同种的主动策略（trend，factor等）。基本结论是