[Quant][Note] A Composite Four-Factor Model in China

最新推荐文章于 2023-06-06 20:28:53 发布

会编程的猫头鹰

最新推荐文章于 2023-06-06 20:28:53 发布

阅读量561

点赞数

分类专栏： Quant 阅读笔记文章标签：金融

本文链接：https://blog.csdn.net/te_sun/article/details/123443685

版权

这篇论文由Beta Plus小组成员撰写，介绍了结合散户反应因子和市场大小因子的四因子模型，应用于A股市场，实现了2.02的夏普比率。论文解释了A股与美股风格差异，并指出在中国市场，一年级别的动量效应较差可能是由于散户的认知偏差。

摘要由CSDN通过智能技术生成

题目	A Composite Four-Factor Model in China
论文链接	论文pdf链接
发表时间	Sept 21, 2021
论文作者	连祥斌刘洋溢石川

论文简介

这一篇论文来源于 Beta Plus小组的成员，在国内的量化界可以说比较有名了，他们也有许多公众号文章，建议大家可以跟着巨人学习，减少弯路。这一篇文章采用类似Fama的思路，结合所谓散户overreaction和underreaction因子和常规的大市值小市值等因子将stocks进行了分组建仓，达到了sharpe 2.02的效果。
也从散户多，对信息处理不理性的投资行为学上解释了为什么A股和美股风格不一致的现象。