年化收益37.7%的A股小市值策略，小市值和动量因子长期有效（附具体逻辑）

“ 原创内容第640篇，专注量化投资、个人成长与财富自由”

股票的“小市值”策略，就像ETF的趋势动量一样，长期有效。

这是一个很神奇的异象。

年化37.07%，夏普0.89。

这里我做了一些特殊的处理：

1、包括排除了科创板，排除ST。

2、把停牌股票都过过滤掉，

3、然后选择5日平均交易额超过300万，确保至少有一定的流动性。

5、选择最小市值前10支，持仓5天。

6、每5天一轮动。

01

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量化投资的逻辑

一个策略的开发（单标的CTA择时策略除外），包含几个典型的步骤：

1. 调仓周期

2. 选股

3. 排序

仓位分配

把策略拆分成相应的模块之后，每个模块的逻辑相对单一，这样很容易实现“算子化”，然后进行积木式的策略构建，进而使用低代码的方式来调用。

同时，就不需要自己写指标代码，而是使用内置的因子表达式。

更进一步，可以使用遗传算法等机器学习的方式来挖掘有效的因子。

个人特别推荐bt这个开源框架：

bt 是一个灵活的 Python 回测框架，用于快速创建量化交易策略。

这个框架允许用户轻松创建策略，这些策略可以混合不同的 Algos（算法）。

bt很方便创建易于测试、可重用和灵活的策略逻辑模块，便于快速开发复杂的交易策略。

bt 的目标是帮助量化分析师避免重复造轮子，让他们专注于工作的重要部分——策略开发。

官网网站:http://pmorissette.github.io/bt/

它的策略是如下这个形式，这样的策略代码，几乎不用测试，不必担心是自己的实现出了问题，可以专注于策略的开发上。

年化从19.1%提升到22.5%，全球大类资产轮动，加上RSRS择时，RSRS性能优化70倍。（附策略源码）就是在bt框加上快速实现的。

# create the strategy
s = bt.Strategy('s1', [bt.algos.RunMonthly(),
                       bt.algos.SelectAll(),
                       bt.algos.WeighEqually(),
                       bt.algos.Rebalance()])

02

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吾日三省吾身

这个世界没有标准答案，花有花期，人有时运，允许一切如其所是，也允许一切事与愿违，才能获得松弛感，才能轻松地走在属于自己的人生道路上。

允许一切发生

这个世界上的事情，分成我们能掌控的和不能掌控的。

明天和意外，那个会先来，我们根本不可知。

做好当下应该做的事情就好，不必过度思虑。

真正的强大不是对抗，而是允许一切发生。生命不过是一场日趋圆满的体验，尽兴此生，输赢皆有意义。生如长河，你要自渡。过去事已过去，未来事不必预思，我就在此地，如如不动，允许一切发生

允许一切如其所是

更高级的思维是“任何事情发生皆有利于我”。

发生的就是应该发生的，来渡你的，是让你成长的机会。

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