浅谈小市值策略

前几篇的教程都是关于择时的策略，今天打算写一篇选股的策略——基于市值的量化投资选股策略。

了解Alpha策略和Fama_French三因子模型的人都知道，市值因子是一个长期有效的超额收益来源，对股票收益率有一定的解释作用，小市值的股票更容易带来超额收益。这也比较好理解，因为小市值类股票往往表现活跃，容易引发炒作风潮。此外，还有IPO管制的原因（大量排队企业选择借壳），也有市场风险偏好提升的原因（市场恶性循环越来越偏爱小市值）。

现在，开始正式介绍策略部分吧。为方便小伙伴们理解，我们会介绍更详细和具体。

策略逻辑：市值可以带来超额收益

策略内容：每月月初买入市值最小的30只股票，持有至下个月月初再调仓

资金管理：等权重买入

风险控制：无单只股票仓位上限控制、无止盈止损

第一步：获取数据，并整理买入股票列表

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