用python算股票β系数_利用 Python 计算资产 beta 值和市场 beta 值

作者：chen_h

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在这篇文章中，我们将强调理解股票市场中 beta 的重要性，以及我们如何来使用 beta 来对冲市场风险。我们还会利用 Python 来计算任何股票的 beta 值。接下来，让我们开始吧，来编写 Python 程序。

什么是 beta 值？

基准投资组合(标普 500 指数)或者市场投资组合所表现出来的风险称为系统风险。beta 是衡量任意个股或者投资组合风险的指标。换句话说，它衡量任何证券对于整体市场波动的波动性。接下来，让我们更加直观的理解 beta 。

考虑到谷歌公司的每日回报。如果谷歌股票的 beta 值是 1.5，那么，如果市场的回报率是 10%，那么谷歌股票的回报率将是 15%。换句话说，谷歌股票的回报率超过市场的 50%，谷歌的 alpha 回报是 5%。现在，如果市场下跌 5%，那么谷歌股票将下降 7.5% 也就是比市场多跌 50%。谷歌股票的市场价值变化乘以其 beta 来估计其未来的变动。因此，谷歌股票是一个高 beta 的股票。

同样，如果任何股票的 beta 值为 0.75，那么它的波动性将低于市场。如果市场的日内涨幅为 10%，那么低 beta 值的股票将仅仅获得 7.5% 的收益。低 beta 股票对于降低市场风险非常有用。这是因为，如果市场下跌 5%，那么股票只会下跌 3.75%，这在市场下跌趋势中，是非常有用的。

首先，让我们在 Python 中导入数据并且绘制谷歌和标普500的每日回报。