量化买卖压力选股（附源码）

股票的任何一笔交易都需要对手盘的存在，这是一个双方买卖撮合的过程。在这一过程中，股票价格的变动与买压（买入强度）、卖压（卖出强度）相关。

买压越大，价格上涨的概率越大，卖压越大，价格下跌的概率越大。

那如何衡量股票的买压和卖压呢？我们来看一份由东方证券发布的研报——《基于量价关系度量股票的买卖压力》。

研报中认为：成交量在价格高位放大时，卖压较大；成交量在价格低位放大时，买压更大。那么当价格高位下的成交量放大时，vwap（成交量加权价格）就比较高，当价格低位下的成交量放大时，vwap就比较低。

为此，其中提出了用股票 i 在第 m 个月的均价偏差（average price bias, APB）以度量买卖压力，具体定义如下：

基于APB因子进一步构建APB_5d指标：基于过去 5 个交易日滚动计算 APB，过去 1 个月求均值。其中，研报中并没有给出vwap均价的计算方式，这里为了计算的方便以当天成交额比成交量计算平均价格作为代替。

进一步编写回测，相关参数如下：

初始资金：1000万

基准指数：沪深300

回测品种：沪深300成分股/全A

回测区间：2017年12月29日-2022年01月07日

样本过滤：剔除停牌股、ST股、次新股（一年期）

因子参数：N为9个月，M为3个月

数据预处理：异常值处理，标准化、市值中性化

交易逻辑：买入因子最大前N只股票，月末调仓换股；涨停买不入，跌停卖不出。

我们分别以沪深300成分股和全A股票进行回测，持仓数量分别为30、50和100只股票。

整体而言，策略效果较为一般。

在全A股票中持股100只的形式下该策略能够获得较好收益，只是持股50只与100只的策略表现差异较大，需要进一步细分持股数量以观察该参数是否存在幸存偏差。

 

策略源码已分享在掘金社区，有需要的可复制：https://bbs.myquant.cn/topic/2701，然后在电脑端打开帖子自行获取。

感兴趣的朋友可以进一步优化vwap指标，或者以其他形式构建你的买卖压力因子。