三大报表：现金流量表

三大报表 ：现金流量表

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国际会计准则，1992年公布了现金流量表。目的就是解释资产负债表中，企业的现金部分。在会计期间，是如何经营、投资以及筹资等活动，而减少或者增加现金的。简单来说，现金流量表负责展示的是企业现金的来龙去脉。

一般情况下应该有三种现金流，为了方便大家理解，我们还是来做个简单的比喻。

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比方说，小鹿的坚果铺发展了一段时间，发现缺钱了，小鹿该怎么办呢？有什么地方可以变出现金，来继续维持坚果铺的发展呢？这个时候，小鹿想出了三个方法，

第一、坚果铺做促销打折活动，薄利多销，卖出更多的坚果，收到更多的现金回来，另外人员上做了调整，降低人工成本，同时控制管理费用，减少支出，提升坚果铺经营上的利润，从而回收更多的现金

第二、小鹿卖出了一些坚果铺闲置的设备，获得了部分现金

第三、小鹿找到银行，把坚果铺抵押，向银行申请贷款，同时小鹿找到小武投资入股

小鹿通过上面的三种方法，获得了更多的现金，坚果铺的发展也越来越好。从这几个例子，我们对应到现金流量表的会计科目上面来解读一下

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第一个方法，小鹿是在公司的经营上面下功夫，卖更多的货同时压缩公司的成本开支，赚更多的钱，这些呢都是 经营活动 。对应到现金流量表中就是企业经营活动产生的现金流变化，这和企业的利润表对应。因为经营活动指的就是所有能够影响利润表的营业活动，例如销售、业绩发放、员工的薪资等等。

第二个方法，算是投资的动作了，坚果铺的设备是投资而来的，然后通过卖出的一个动作，就是处理投资的资产，对应的现金流量表就是 投资活动 产生的现金流，而投资购买土地、厂房、机器设备或者是出售固定资产，都是反应出企业的钱投到哪了。所以投资活动又可以和资产负债表左边的资产端相呼应。

第三个方法，小鹿向银行借钱，然后向小武发起了入股邀请。是 融资活动。融资来了更多的钱，这样的现金流，就叫做筹资活动产生的现金流。筹资活动可以和资产负债表右边的负债、所有者权益相呼应。

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由此我们就很容易理解了，这就是现金流量表的三大组成部分了。我们可以看到对应的表格，

• 经营活动产生的现金流，对应的利润表收入支出现金的变化。
• 投资活动产生的现金流对应的是资产负债表固定资产、无形资产的变动情况。
• 筹资活动现金流是资产负债表，负债和所有者权益的变动情况。

现金流量表是一个现金出出进进的一个报表。
现金流入，在现金流量表上面都是正值的，正值前面都会有一个加号，或者没有符号。
现金流出，在现金流量表上以负号或者括号来表示。

任何现金流入公司，前面都会有一个加号。如果前面有一个负号，就说明它是现金流出公司。有的时候负的也用括号来表示。如果企业的现金流量表里呈现的数字为+1亿，代表这家企业经营活动中，有卖出资产的动作，所以才有现金1个亿流入公司。那如果为-1亿代表看好自己的发展前景，所以加码一个亿的现金，投入到自己的资产生产上面。

如果该公司筹资活动为+1亿，可能代表这家公司从银行贷款了，或者股东增值了一个亿。如果公司筹资活动为-1亿，代表还了银行1亿，或者是股东分红等等。

那我们如何来通过现金流表来判断企业的发展呢？我们来看三大组成部分。

第一、经营活动现金流

对于有公开数据的企业，你直接看企业经营活动产生的现金流，这个现金流量表的核心。一般买入股票的投资者，都是冲着企业的经营能力来的，所以经营活动现金流科目里，我们要抓住经营活动现金流量净额。经营活动现金流量净额如果长期为负数的话，这里银行、保险、证券除外。代表企业的日子不太好过，企业需要筹钱度日。 这样的企业我们就可以直接PASS掉了。因为它们的自我造血能力太差。

第二、我们观察投资活动现金流

企业投资活动现金流有两种情况，一个是投资自己，形成固定资产或无形资产。第二个是投给别人，购买别人的股票或者债券，或者是组建子公司合资企业。

投资流入也有两种情况，一个是卖资产，第二是投资分红或者利息。

投资现金流量如果为负数，表明企业属于扩张的阶段。如果为正数，一般表示企业正在收缩，或者是扩张速度放缓。 所以我们可以通过，投资活动现金流的正负，判断企业的发展趋势。是收缩了还是扩张了。

第三、筹资活动中的现金流

我们来了解企业的融资情况，筹资活动相对来说比较简单。我们看债务性筹资还是股东权益的变化，股东权益筹资的发行价，能够反映出市场对企业价值成长性的估算。可以作为对企业估值的参考。如果是债务性筹资，观察一下债务的类型，发行了债券，还是向银行贷款。吸收了债务性的筹资的利率成本高低，一般情况下债务性筹资活动利率越高，企业就越危险。这就好比我们向银行买房子的成本，商业贷款的利率是年化4.9%，如果我们信用卡分期的利率就高达年化18%。哪个债务的成本高低，我们就可以直观的了解，当然是成本越低的越好了。

债务性筹资的利率成本能够反映市场对企业信用的评价，可以帮助我们评价该企业的安全性。