金融科技监管沙盒

监管沙盒是使用监管科技对金融科技进行监管的一种典型的方式，也是当前监管科技与金融科技应用的趋势所在。金融科技发展较好的国家几乎都在布局监管沙盒相关战略，或是已经开始付诸行动。

一、监管沙盒机制

        沙盒是来计算机安全领域的一种安全机制，指计算机为可能具有破坏性的应用程序提供隔离的运行环境。沙盒严格控制程序的cpu占用、内外存调用与文件读写权限，且沙盒中的任何改动都不会对计算机的操作系统造成损失，这种技术一般用于测试无法预期风险的应用程序。

        金融领域中的监管沙盒机制与计算机安全领域的原理相同，是金融监管机构为可能存在风险隐患的金融产品设置的安全运行环境，在这个限定了时间和空间的试验环境中，金融产品可以获得法律的豁免，并在监管机构的严格监管下运行。监管机构会在其运行过程中不断收集数据，以时刻对其风险性做出有效评估。

        监管沙盒机制沿用计算机安全领域的思想，具有强烈的程序化特征，分为申请、试验、退出三个阶段。

1.申请

        申请是监管沙盒的第一个阶段，此阶段一般是做沙盒试验前的准备工作，包括试验对象的选取与试验过程设计工作。

        在这个阶段中，首先需要金融产品所属的企业申请参与监管沙盒试验，企业在需要在此时对自己的产品或解决方案的功能、意义、原理做出阐述，制定符合监管要求的测试计划，并向监管机构提供产品或解决方案的演示。

        然后监管机构将审核这些申请，对其测试价值做出评估，以选取最合适的测试对象。选取标准（以FCA监管沙盒试验公开的选取标准为例）一般为判断该产品或解决方案是否与市场上已有的解决方案有很大不同，具有足够的创新性；是否能够为使当地的消费者或金融市场带来效益；是否需要开发或改进监管沙箱功能；是否已定义了开发目标以及生产途径，具备了进入沙箱测试的条件。

        在确定了测试对象之后，监管机构将针对这些金融产品或解决方案设计合适的试验流程与试验环境，确定它们运行的规则和受到豁免的法律，并作出风险预案以便应对可能出现的情况。

2.试验

        在试验阶段，被选定的金融产品或解决方案将进入监管沙盒机构设置的限定了消费者数量与专业能力的有限环境中，跟据之前制定好的试验方案进行试验，并时刻对沙盒中的各项数据进行收集和分析，在引导测试对象风险暴露的同时维护环境稳定，避免其风险对沙盒环境造成过大影响。

        在试验过程中，一般会对实验对象的影响范围、资金流动规模、传播速度、与底层业务逻辑等方面实时进行数据采集和分析建模，对其产生威胁进行预判和回顾，一旦出现问题，随时叫停并促使试验对象退出沙盒试验。

3.退出

        对于金融产品或解决方案来说，退出沙盒是其作为试验对象在实验流程中的最后一步。其存在三种情况，分别为主动退出、被勒令退出和正常退出。主动退出一般是试验对象所属企业基于自身需求，在试验结束时间前退出。在主动退出之前，试验对象必须主动进行公告，且履行对于其消费者的义务。被勒令退出一般是在试验过程中，试验对象出现无法满