2020-07-12

认知误区：靠股票分红，到底能不能赚钱？

1）操作方法：买这类股票，每年能多一笔稳定收入

2）优化选股：为了选对好股票，我做了2次优化
3）实战运用：分享1张实用表格，买「高分红」股更有方向

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分红问题答疑

1.买什么样的股票，才算分钱多？

一般高分红的股票，每年会给股东定期分钱。怎么算分钱多？我们有一个衡量指标：分红率。

分红率=当年分红金额÷净利润

分红率一般高于30%较好，主要有两个依据：

一个是2013年上交所发布《上市公司现金分红指引》，鼓励上市公司现金分红比例不低于30%；

另一个是根据2018年年报的数据统计，A股所有分红的上市公司，分红率的中位数是30%。

具体到不同的行业会有一些差异，比如像公用事业、主要消费、可选消费、能源以及原材料等行业，分红率高于30%；金融地产、信息技术等，分红率低于30%。

总体来说，各个行业的分红率中位数，在23~34%区间波动，所以我们可以用30%作为标准，衡量一家公司分红是不是较高。

拓展阅读：
《2018年度A股证券市场分红年度报告》

2.股票的股息率高的话，是不是意味着每年分红多？
股息率，就是计算你买入股票后，一年内能收到多少分红。

它的公式是：
股息率=每股分红÷每股股价

根据这个公式，股息率高分为2种情况——

1）每股股价不变：每股分红越多，股息率就越高。
2）每股分红不变：每股股价越下跌，股息率也会越高。

一般我们认为股息率高比较好，是说第1种情况，也就是每股分红多。

分红多，代表这家公司经营稳定，盈利情况良好，未来有能力拿出更多现金，来回馈股东。

但如果出现第2种情况，由于股价下跌导致股息率高，这很可能是一个「陷阱」。

举个例子，假如一只股票最新每股分红是1元，对应股价是20元，两者相除，股息率是5%。

之后股价从20元暴跌到2元，股息率则飙升到50%，那这个高股息率，就和现金分红没什么关系，主要是股价大幅下跌造成的。

所以，在看股息率的时候，还是要注意区分一下，高股息率的背后，到底是现金分红多，还是股价下跌多，尽可能选择第1种情况。

3.贵州茅台不属于分红稳定的公司吧？看最近两年的分红比之前的高很多。

通常来说，一只股票有稳定的分红记录，代表它过去经营很稳定，赚钱能力良好，且有回报股东的传统。

那什么才叫“分红稳定”？很多人把“稳定”理解为稳定上升，这里有必要解释一下。

分红稳定的标准是，公司过去几年一直保持分红。如果一家公司某几年有分红，后来几年又没有，断断续续，这就叫分红不稳定。

按照这个标准，我们来看一下贵州茅台的分红情况，用理杏仁网站可以查询，步骤如下：

第一步，搜索栏输入「贵州茅台」

第二步，点击「分红分析」

第三步，查看历史上贵州茅台的分红方案：

过去10年，贵州茅台每年都保持分红，没有一年缺席，符合分红稳定的标准。

而下面这张图，和贵州茅台形成了鲜明的对比：

这家公司很有意思，连续3年分红后，“休息”了4年，然后再连续分红4年，再“休息”3年，断断续续，这就是分红不稳定的表现。

4.股票分红有时间要求吗？像定期存款，必须要存满一年才能拿到利息，股票也是这样吗？假如我今年1月份买入工商银行，到今年6月份它开始分红，那我只投了5个月也能拿到分红吗？

下图是从新浪财经查询工行股票的分红日期——

结合上面这张图，我模拟一个实际案例，说说怎么拿到股票的分红：

2019年1月：假设你买入100股工商银行，打算拿它的分红。

6月27日（公告日期）：你看到工商银行发布公告，说今年分红日期定于7月3日。

7月2日（股权登记日）：分红前一天，如果你手里的100股还没卖，就有资格以工行股东的身份参与分红。

7月3日（除权除息日）：正式分红当天，根据分红方案，你手里的100股，可以分得25.06元（钱会直接打入股票账户），与此同时，工商银行的股票名称变成“XD工商银”，提醒其他人当天实施了分红。

综上所述，股票分红是看你“股权登记日”那天手里拥有多少股票，而不是看你持股时间多长。

举个最极端例子，假如你在股权登记日（7月2日）买入股票，到除权除息日（7月3日）也可以拿到分红。

所以具体能分到多少，主要和你持有的股票数量有关，和你持有时间长短无关。

5.我可不可以在股权登记日买入该公司的股票，然后等除权除息日那天分红？比如我每年在分红前买入格力股票，分完红再卖了，这种方式是不是可取？

实际上这么做是不可取的，下面就以格力电器为例，说说为什么。

根据格力最新分红方案，每股分红是1.5元，为了拿到这笔分红，你准备这么操作——

股权登记日（8月5日），格力收盘价是52.98元，你买入100股，持有股票市值5298元；

除权除息日（8月6日），格力最高价是51.3元，你持有股票市值5130元+现金分红150元，总共是5280元。

也就是说，分红前你花5200多元买入股票，分完红后以最高价卖出，手里还是5200多元，白忙了半天（考虑到手续费和红利税，实际上最后是亏钱的~）

所以，为了获得分红，短线买卖股票是行不通的，因为你只持有一两天，而这一两天股票的内在价值没有实质性增长，所以你手里的财富并不会增加（你的盈亏是和股价波动有关）；

而从长期来说，如果一家公司的价值在稳定增长，那么股价也会同步上涨，长期持有获得的现金分红，是企业创造的一部分价值，这才是实实在在的回报。

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