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RSS订阅转载 用Python量化海龟交易法则
1、引言对于纯多头或空头的方向性策略而言，只有当证券价格是均值回归或趋势的，交易策略才能盈利。否则，如果价格是随机游走的，交易将无利可图（法玛有效市场假说）。换句话说，目前各种纷繁复杂的所谓量化策略大都可以归结为均值回归或趋势追踪策略。趋势追踪策略认为价格会沿着一定的趋势继续走，也常称为“惯性”或“动量”策略，很多技术指标就是基于动量的思想来设定的。今天为大家介绍著名的趋势交易策略——“海龟交易法则”，着重介绍如何使用Python对海龟的交易规则进行量化回测，尤其是对Pandas的综合运用。关于海龟原理
2020-07-31 14:34:32
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转载 量化交易平台设计浅谈
“买入前10只现价创一年新高的股票，合计10万元平均分配，限价下单”，这是一个交易策略；运行该交易策略所需要的实时行情、历史行情、事件处理、风控、下单接口、回测统计等模块，就是交易系统平台。从投资机构的角度考虑，下面简单介绍供量化交易员/宽客（Quant）们使用的交易平台如何设计。一、交易系统平台架构设计从输入和输出两端来说，任何交易系统都是通过两条路径和交易所发生交互：1、接收交易所公布的市场数据2、发送买卖订单并接收交易所应答系统从交易所或者行情提供商获取最新的行情报价，包含
2020-07-31 10:38:57
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转载 主流量化交易与程序化交易平台整理
本文整理了主流的股票、期货与外汇程序化交易的平台与相关资料介绍，部分内容来自网络，图片来自各平台官网截图。国内大众版【名称】掘金量化| MyQquant【官网】https://www.myquant.cn/【简介】成立于2013年，深耕量化投资领域，相对较为成熟、稳定、安全的量化交易平台，支持数据、回测、仿真、实盘、风控绩效等一站式投研服务，掘金量化平台的专业度较强，多语言、通交易、本地部署、使用自由度高。【名称】优矿 | UQER【官网】https://uqer.io/h.
2020-07-30 15:11:27
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转载 拆解量化交易模型
量化交易看起来似乎就是用机器炒股，没什么大惊小怪的。但是我们拆解开量化交易的模型，您就知道其中的奥秘了。首先是输入环节：假如你是量化交易建模师。你把各种你觉得会影响股价波动的重要因素的相关数据输入到程序中。我们把常用的一种多因子选股的模型展示给大家。各种因子，您就可以理解为是炒股要看的内容。比如普通人要看公司、行业、估值、成交量、业绩等。这些都可以作为因素，将其内含数据包输入到程序里，当做因子之一。估值类因子1、预测最近年度每股股利2、未来12个月预测净利润3、每股收益
2020-07-30 14:29:05
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转载 量化交易入门
一、什么是量化交易量化投资的起源主要来自于20世纪90年代计算机的兴起，人们开始去想能不能将计算机领域应用在金融股票市场领域，于是就慢慢演化出了量化交易。量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。量化交易主要用到两种定律，一是大数定律：通俗地说，这个定理就是，在试验不变的条件下，重复试验多次，随机事件的频率近似于它的概率。
2020-07-30 13:52:18
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转载 量化交易入门（精华必读版）
本文主要面向两类读者，第一类是正在努力寻找一份基金管理公司量化交易员工作的求职者，第二类是期望尝试开启自己“散户”算法交易事业的人士。量化交易是数量金融学（注1）中一个极其艰深复杂的领域。若要通过面试或构造你自己的交易策略，就需要你投入大量的时间学习一些必备知识。不仅如此，它还需要你在MATLAB、R或Python至少一门语言上具备丰富的编程经验。随着策略交易频率的增加，技术能力越来越重要。因此，熟悉C/C++是重中之重。一个量化交易系统包括四个主要部分：策略识别：搜索策略、挖掘优势（注2）、确定交易频
2020-07-30 09:35:26
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转载 史上最全“高频交易”揭秘
仅仅就在中国监管层禁止了Citadel在中国的交易账户以及高频交易行为几天之后，美国财政部以及美联储官员不得不承认他们“需要重新考虑如日中天的高频交易是否对市场运作造成损害”。据华尔街报道，美联储理事Jerome Powell和Antonio Weiss，及美国财政部资深顾问Jacob Lew在本周一表示，美国政府应该就最近发生的事件重新评估美国市场结构。并且，随着高频交易的发展，各种迹象表明金融市场震荡正在逐渐加剧，对此他们表示深深的担忧。Weiss总结道：“在不断追求节省每一毫秒的交易过程中，不.
2020-07-29 17:01:03
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转载 如何进行期货日内趋势量化交易系统的设计？
导读：抛开高频套利交易模式不谈，致力于捕捉日内趋势的波段交易模式应作为日内交易系统的首选策略。对于趋势跟踪的方法，最为简单有效的策略仍应当是突破交易。在大波动行情发生的必经之路守株待兔，是成功实现趋势跟踪的有效路径。其实，真正决定你是否能够盈利的因素，并不在于你是否准确地预测到了趋势的方向，而是市场是否出现了足够大的波动性水平？01、作为入场的各种突破模式1.开盘突破开盘突破，是最快的一种入场方式，当然出错的概率也最高。开盘第一根K线是收阳、还是收阴，是判断日内趋势可能运动方向的标准，这
2020-07-28 15:21:22
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转载 这篇文章告诉你：高手是如何玩转期货正套和反套交易
期货交易过程中，经常在研究员的报告或其他平台看到“正套反套”等词语，而作为入门级的期货投资者，对这种专业词语往往疑惑不解，更不知道如何来分析和操作“正套反套”。本文就“正套反套”的基本常识和基本分析思路进行简要解析，供广大入门级投资者学习同进。正套和反套均为套利交易的一种方式。我们知道套利交易是指利用相关市场或相关电子合约之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。正套反套的交易方式亦是如此，只是根据买卖方向的不同分为了正反套两面，主要的市场情形
2020-07-28 13:56:32
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转载 量化策略更新换代 五大私募机构演绎“快”字诀
2010年以来，伴随着IT技术和金融衍生品市场的发展，量化投资作为一大投资类别在国内生根发芽并快速成长。量化私募界是量化投资的主战场，这是一个由海归顶尖基金经理和80后学霸主导的江湖。证券时报记者 沈宁 许孝如据证券时报记者了解，国内量化私募的最新管理规模已超2000亿元，以明汯、幻方、灵均、金锝和九坤等为代表的头部格局正在逐步形成，海归和本土基金经理各领风骚。经过10年发展，量化策略从1.0版本迈向2.0甚至3.0，中高频交易成为超额收益的重要来源。大发展！头部机构规模达400亿“
2020-07-27 14:54:21
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转载 初探华尔街期权量化交易的奥秘
以下文章来源于扑克投资家，作者产融人士加油站以下为前华尔街对冲基金的量化投资经理Frank Lu 公开课内容，正文如下：大家好，我是Frank，前华尔街对冲基金的量化投资经理和期权做市交易员。今天我给大家带来一节关于期权量化交易的公开课。关于期权量化交易的介绍主要是分以下几个方面，首先我们会先介绍关于波动率度量方面的知识。什么是波动率？波动率如何度量？期权交易不管是做程序化，还是是做手动的主观交易，交易期权其实就是在交易波动率。然后我们会介绍关于波动率的交易策略。最后我们会介绍其他类型..
2020-07-27 14:34:04
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转载 数学家帕特森在加盟文艺复兴之前干得是“007”的活儿
整整一个月，帕特森将大奖章投资组合中的各种投资品的收盘价偷偷记下来，对照华尔街日报一行挨一行的仔细检查，看它们是否对得上。只有在西蒙斯的数字都得到验证之后，帕特森才放下心来，转而将他全部的注意力放到用数学技巧去解决问题上边。帕特森花了很久才意识到他其实很喜欢数学。在他早期生涯里，数学对帕特森而言只是用来保护自己的工具。帕特森患有面部发育不良，这是一种罕见的先天疾病，导致他的左脸变形、左眼失明。帕特森是独生子女，在伦敦市中心的贝斯沃特区长大。他被送到天主教寄宿学校，受到了无情的霸凌。有时候一周多都跟自己的
2020-07-27 14:09:44
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转载 1988年，摩根士丹利APT成为世界上最大、最神秘的交易团队
格里·班伯格在二十世纪八十年代早期对财富和名望几乎没有什么幻想。班伯格身材修长苗条，毕业于哥伦比亚大学计算机科学专业，他为摩根士丹利的股票交易员提供分析和技术支持，在这家投行机器中扮演了一个没有得到充分赏识的小人物。当交易员们准备为客户买入或卖出大量股票时，例如要买入几百万美元的可口可乐股票，他们就要卖出相当数量的类似股票，例如百事的股票，这通常被称为配对交易。班伯格开发了一款软件更新摩根士丹利交易员们的业绩，不过许多人对向这位电脑高手求助的想法觉得愤怒。班伯格观察到，当交易员们大量买进股票时，股价会像
2020-07-27 13:58:28
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转载 量化学习 | 统计套利 Review and Outlook（收藏）
文章转自tang的知乎专栏 |《Statistical Arbitrage Pairs Trading Strategies, Review and Outlook 》Author：Drauss Christopher00、主要内容从5大主流策略，分析统计套利策略的发展历史，各个算法的优缺点及可能改进方案，为学界和业界的研究人提供一个更全更新的视角。统计套利基础知识，参见：https://www.zhihu.com/question/3835973501、五大类策略●距离法（...
2020-07-24 10:52:09
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转载 量化投资之股票统计套利：基于BP神经网络
理论介绍1、基础策略－统计套利统计套利是根据对历史数据的统计来指导投资，是一种基于模型的中短期投资策略，使用量化分析方法挖掘投资机会。使用配对交易（统计套利方法之一）是利用标的对相对价差获取收益，在市场相对稳定情况，标价差理论上也是稳定的，可以对冲大部分市场趋势变动的风险。统计套利一般步骤：首先通过相关系数和平稳检验，选出股池可能具有稳定价格关系的投资对；其次，通过EG协整回归确定有稳定价格关系的投资对；最后，在存在稳定股票对中，筛选有价差偏离现象的投资对。配对交易的收益情况：设有Yt，Xt
2020-07-24 10:20:34
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转载 统计套利：理论、算法和策略（三）卡尔曼滤波方法
摘要：本报告主要介绍卡尔曼滤波器的基本概念和其在时间序列和金融交易中的应用，同时也总结了它在R中实现的相关程序包。1 概念介绍 由R.E. Kalman在1960年提出的卡尔曼滤波器(Kalman filter)最早是用来解决工程学中的系统控制问题。随时间变化的系统被假设为线性的从一个状态(system state)转变到下一个状态，每一个状态都可以被一系列的系统参数描述。在系统状态转变过程中，这些参数的变化也被假设成是线性的。典型的Kalman filtering过程分为三步：1.预测
2020-07-24 10:14:00
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转载 量化投资 | 统计套利策略
量化投资，对于普通大众来说比较陌生。它是利用现代金融、计算机、数学以及其他相关行业的知识和方法，把投资理念、科学理论和实际数据量化为客观的数理模型，使用计算机完成全部或部分的投资。因此，量化投资需要把数据、策略、系统、执行四个方面综合起来，它可以应用到投资过程中的每一个环节，包括大家熟悉的选股、基本面分析或者技术分析等。量化投资以理性、缜密的模型加丰富的数据产生决策，因此可以有效避免投资过程中的非理性因素干扰。统计套利策略（上）统计套利的主要过程是：• 先找出相关性好的若干对投资品种...
2020-07-24 09:29:00
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转载 统计套利类策略
统计套利类策略的特点是什么？统计套利，由其名而知，其原理不来源于刚性规则，而来自于统计规律。统计套利是一类非常宽泛的策略种类。由于统计规律的广泛性，统计套利和许多其他的策略都有交集。比如，Alpha策略和CTA套利类策略可以认为是特殊的统计套利类策略。统计套利类策略具有两大特点：1.作为套利策略，统计套利是以交易价差为主，所以最少需要交易两个品种，并且至少有一种可以卖空。在做多某些品种的同时，做空另一些品种，等待价差回归获利。然而在成熟市场，可以存在负相关的品种，这时可能同时做多或同时做空相关品
2020-07-23 15:17:02
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转载 “统计套利”是怎么玩的？可以稳定获利吗？
今天我要介绍一个完全不同的交易策略及套路：“统计套利”所谓统计套利举个例子假设交通银行和建设银行的股票价格有很高的相关性且两者之间的价差大于1元的情况很少，那么当市场的价格波动导致交通银行的股票价格比建设银行高出1元时，你可以通过卖出交通银行股票、买进建设银行股票构建投资组合；当两家公司的股票价差回归到1元以内时，做相反的交易，从而获得交易收益。同样类似的原理可以操作期货跨期套利以及股票与股指间的套利。不同于跟随趋势交易策略的裸多头或裸空头，统计套利几乎全部涉及一多一空的两笔头寸的交
2020-07-23 15:06:18
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转载 统计套利策略的五大主流策略分析与优缺点
从5大主流策略，分析统计套利策略的发展历史，各个算法的优缺点及可能改进方案，为学界和业界的研究人提供一个更全更新的视角。1. 五大类策略a) 距离法（Distance Approach）b) 协整法（Cointegration Approach）c) 时间序列法（Time Series Approach）d) 随机控制法（Stochastic Control Approach）e) 其他方法（Machine Learning, Combined Forecasts Approach
2020-07-23 15:01:20
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转载 跨品种统计套利策略
本策略利用过去的样本数据和品种间的关系进行跨品种。引入动态调整的品种间价差防止统计套利随失效。引入多品种配对交易，增强收益率、分散资产配置，减小回撤。对开仓细节进行细化，降低保证金占比。不考虑滑点年化收益率达到52.2%，回撤4.7%。双向滑点设置为千分之一，收益仍有21.5%，回撤5%。一、跨品种统计套利简介跨品种统计套利主要是指一对商品合约的价格之间在统计学上存在正向关系，即一个品种的价格上涨，直接或间接导致另一个品种价格的上涨。假设一个品种突然走强（或另一个品种突然走弱），两者之间的价
2020-07-23 14:50:35
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转载 统计套利策略
1.什么是量化交易在介绍统计套利之前，我们可以再温习一下量化交易的概念。量化交易是通过数学方法（特别是统计学方法）来分析历史数据，从而来识别交易的机会的交易方式。量化交易的方法论适用于从宏观经济事件到期货tick价格数据等各种可量化的信息。当量化交易模型被交易者使用时，其交易决策将严格基于计算机算法来进行。统计套利就是将统计学分析方法应用于套利交易的一个例子。2. 统计套利套利交易本身有悠久的历史，我们可以认为人类的贸易活动，即利用商品在不同地点的定价不同来获利，就是最早的（跨市场）套利交易
2020-07-23 14:30:22
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转载 如何追踪期货趋势跟踪策略的表现
来源：Chihiro Quantitative Research作者：刀疤连 趋势跟踪策略，学术上又被称为时间序列动量（time series momentum），在CTA基金中被广泛使用，也是多元化配置方案常见的另类策略。在《和趋势做纯纯的朋友》这篇文章中，我们介绍了趋势跟踪策略的方方面面，从存在逻辑到交易规则，从权重分配到杠杆管理，从受到追捧到招致质疑，都有所涉及。为了跟踪趋势跟踪策略的表现，一般可以通过两种方式：基金指数和策略指数。本文对比了两种方式的优点和缺点，然后设计了一个...
2020-07-23 10:00:46
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转载 国内量化投资策略的演进方向
虽然中国量化投资的发展才短短十余年，但量化投资策略起点相对较高，直接运用了当前国际上公认有效的策略，节省了大量的摸索时间和试错成本。这些先进的量化投资理念和策略被引进国内后，与中国实际的投资环境和制度相融合，逐渐演变出了适合自身的量化投资策略。量化投资策略的演进1、多因子选股。无论国内还是国外，多因子选股都是最主要的策略，同时大部分量化策略以及目前应用规模最大的量化策略，都是以多因子选股为基础的，因此多因子选股也是应用最为广泛的量化选股模型。多因子模型常用的因子可以归为三个大类：基本面类、技术面类和
2020-07-21 14:31:06
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转载 视角 | 流动性对期货交易的影响
不是所有的期货合约都可以作为系统交易的对象，期货合约要作为系统交易对象，首先必须要具有较高的流动性，以判断该期货合约是否具有可交易性。流动性是指若某一期货品种具有足够大的流通单位，从而当发生大额交易时不致发生剧烈的价格波动。某一期货品种是否具备最基本的流动性，对其是否能成为活跃交易对象以及是否能吸引机构投资人是非常重要的。如果某一投资工具的流动性达到一定规模从而能吸引机构投资人时，机构投资人的参与反过来又能大大增加该产品的市场流动性，从而逐步达到一种良性循环。交易对象的流动性对投资者之所以非常重
2020-07-21 13:37:31
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转载 基本面分析的大错误——供需关系绝对化
交易者很容易犯的一个错误是将供需状况绝对化，脑中只记得：供大于求，价格必跌；供不应求，价格必涨。表面上看似合理，其实不然。那么错在哪里呢？错在他们忘了：供大于求也好，供不应求也好，本身是与价格水平有关的。供大于求是指在一定的价格水平上的供大于求，价格下跌后，是不是还是供大于求就不好说了，有可能跌过头后，供大于求反而转化为供不应求了。举个例子，拍卖会上有两张邮票，标价1万元时，有50个人举牌，显然是供不应求；标价10万元时，只有1个人举牌，这时还能说供不应求吗？又比如有报告称预计美国2019/20年度大豆
2020-07-21 13:19:21
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转载 传统技术指标有效性的量化分析
投资要点技术分析源远流长，最早可追溯到查尔斯.亨利.道对股票移动平均数（MA）的研究，至今已走过100多年的发展历程。这些技术指标尤其是那些常见的、经典的、传统的指标，已经成为普通投资者普遍熟知和使用的研判工具，如均线、乖离率、量价分析等等。一般来说，门槛过低的东西价值往往不大。正因为它们过于普通，门槛过低，使得它们的有效性和对市场趋势的研判的有效性值得探讨。我们试图采用大数据方法，回测历史数据，统计历史上这些技术指标跟市场确实之间的相关性，以得出对投资有意义的结论。从平均收益率和胜率来看，在各个中
2020-07-21 11:25:39
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转载 传统金融本科做不来量化投资吗？
传统金融做不来量化投资这话太绝对了，但是基本符合事实。原因除了硬技能上的不足，主要还是在于思考问题不够深，具体地说是没有具体实例，思考停留在空想阶段。上海某高校金融系，应该比较符合题目设定。一年前我看到这个话题的时候我还在上海一家互联网公司实习，这家公司是做量化投资的相关基础设施的，比如量化投资研究平台。虽然当时只是做一些微小的工作，但也算是间接的接触了量化投资，加之自己平时会拿一些金融工程研报照着写写量化投资策略，至少练练Python还是不错的，所以我对这个问题也算有一点点发言权吧。传统金融做不来
2020-07-21 10:51:17
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转载 要成为持续盈利的交易者，必须知道的几点！
1 把市场当作只有100个人在交易，面对期货类的投机市场，最后能生存下来的人群只有20%不到，然而要怎么才能成为这20%的人群呢？这个对于某些人来说，注定从进入这个市场就必须淘汰掉。因此我们想成为这20%的人，必须把剩余的80%打败，而这20%的人群中，你只是其中的一个，这样证明，其实你是一个人在对着99%的战斗，所以你要么是非常的...
2020-07-17 11:29:15
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转载 怎样建立一套适合自己的高胜算交易系统？
在风险市场的赢家都有自已的交易系统，这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统是专业交易人士投资的一生几乎每天都在做的一件事。《什么是交易系统？》 交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的...
2020-07-17 11:22:49
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转载 一套资金管理和交易策略规则
资金管理和交易策略的研究成果近期对止损和资金管理等问题进行了一系列思考和研究，得到了阶段性的成果。现在可以将自己确立起来的资金管理系统和交易策略了公布如下（假想条件10万元帐户）：1，止损位4%-8%递增，采取浮动止损。在涨幅6%后调整为5%，12%后达到8%。买入后股价的最高涨幅 股价距离最高点的回落止损位 最坏情况获利-4% ---- 6% -4% -4%6% ---- 8% -5% 1%8% ---- 10% -6% 2%10% ---- 12% -7% 3%12% ---- up...
2020-07-17 11:03:55
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转载 这篇文章说到了程序化交易的本质！
2015年7月31日，证监会发布公告，称证监会相关派出机构、沪深交易所正在对部分具有程序化交易特征的机构和个人进行核查，对频繁申报或频繁撤销申报，涉嫌影响证券交易价格或其他投资者的投资决定的24个账户采取了限制交易措施。一时之间众说纷纭谣言四起，将一向颇具神秘色彩的程序化交易推到了风口浪尖。本文中将深度解析“背锅侠”程序化交易的本质，并澄清加之其身的诸多误解。证监会7月31日盘前就程序化交易账户核查情况微博公告，问答实录如下：问：据了解沪深证券交易所对疑似程序化交易的账户进行了监管问询，并对其中具有
2020-07-17 10:56:18
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转载 干货 | 如何正确选择交易系统信号？
很多人在交易系统信号选择上碰到了很多困惑，比如有人企图利用计算机技术，建立一个K线形态库，把尼尔森所定义的所有K线形态加入到这个库里，然后拿它去匹配实盘价格形态，按照尼尔森给出的看涨看跌给出交易信号。甚至会有这种更庞大，更野心勃勃的想法——把现在仍不知道的，但在未来可能出现的K线形态也加入进去，形成一个无所不能的形态库，去匹配任意行情。然而如果追踪交易纪录后，就会发现因为K线形态的样本不足，导致它们的解释无法很好的匹配行情的变化。例如“黄昏之星”形态，单单就这个形态来看它是看跌，但是它看到什么时
2020-07-17 10:48:56
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转载 回首150年炒股史 | 消灭散户的终极武器竟然是“它”？！
在智能终端登上舞台，并可用于浏览及时报价和研究报告之前，交易员们通过黑板或者数英里长的打印纸带获取买卖差价，就像这样：下面是全球第一台股票价格收报机，在1867年11月推出。后来爱迪生获得专利的更新版本被广泛使用。那时的曼哈顿市中心，就是一大片由电报线（很多和股价收报机相连）织出来的“蜘蛛网”。虽然有了收报机，但大多数时候，交易员之间的交流基本还是靠手势和嗓门。作为一名交易员，好身板必不可少。为了撮合场外交易，大雪纷飞或者骄阳似火根本不算什么。到了20世纪，报价的窄幅
2020-07-16 11:04:30
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转载 一文让你弄懂量化策略
量化策略到底是啥？如何运用？需要注意什么？什么是量化策略？通俗地说，量化策略选股与我们通常的买卖股票，其实，就如同中医和西医的区别，中医靠经验，讲究“望、闻、问、切、听”，西医靠指标，通过一系列的检查数据综合判断病情。量化投资无非就是用指标和公式驱动投资和交易。以淘宝卖家为例，卖家需要考虑安排今年双十一的客服配备和商品物流安排，如果卖家使用云计算对自己去年双十一的销售大数据进行了建模分析，发现“11：25至12：15，12：45—13：30”的时段交易最活跃，并因此倍增客服、预约物流，这就是量化策略
2020-07-16 10:38:34
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转载 算法交易的秘密
近年来，算法交易越来越受欢迎。事实上，据统计，量化对冲基金行业在2018年管理的资产超过1万亿美元，几乎是10年前的两倍。在数字化和机器学习的时代，投资界对量化投资过程的方法越来越感兴趣。越来越多的传统投资管理公司聘用数据科学家和机器学习专家，希望采用严格的科学方法投资，从而提高收益率。在本系列的文章中，我将带领你了解鲜为人知的算法交易行业内部的工作秘密。起源量化投资的理念绝不是最近才出现的，它们很可能源自哈里•马科维茨（Harry Markowitz）的著作。在1952年发表于《金融杂志》
2020-07-15 09:59:55
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转载 从量化投资起源讲起，简述算法交易目标、挑战与常见策略
起源量化投资的理念绝不是最近才出现的，它们很可能源自哈里•马科维茨（Harry Markowitz）的著作。在 1952 年发表于《金融杂志》（Journal of Finance）的开创性论文《投资组合选择》（Portfolio Selection）中，马科维茨介绍了应用数学模型解决最优投资组合配置的思想。自那以后，由于过去二十年技术爆炸性增长，出现了许多先进的算法。随着计算能力的提高，越来越多的数学家和计算机科学家开始从事科学投资，每天都在开发更复杂的模型。要理解算法交易，或许最好的起点是它
2020-07-14 17:40:17
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转载 国外高频交易发展启示
近几年来，高频交易(high frequency trading)在全球金融市场得到了迅速发展。由于数据来源和统计口径问题，对高频交易的市场规模有不同估计，但这些数据都显示了其迅速发展的趋势。2009年，美国证监会的资料表明，美国证券市场上高频交易的日均交易量占总日均交易量的 50%以上。TABB Group公布的数据则显示，美国股票市场高频交易量所占份额已经从2005年的21%上升到2009年的61%，其中47%是做市交易和套利交易。2009年第四季度芝加哥商业交易所(CM E)的收益报告显示，有43%的
2020-07-14 15:46:00
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转载 跨界狂魔，量化交易界的一代宗师——詹姆斯·西蒙斯
作为一个投资者，詹姆斯·西蒙斯是世界上最大的对冲基金之一文艺复兴科技公司的创始人，开启了利用数学模型进行量化投资的新时代。知道全球最赚钱（or最有钱）的基金经理是谁吗？依据最新出炉的彭博对冲基金大佬资产排名，赚钱最多的是文艺复兴基金（Renaissance Technologies）的创始人詹姆斯·西蒙斯（Jim Simons）。去年，他从对冲基金中赚得了16亿美元（约合人民币108亿元）。作为全球最大的对冲基金—桥水位居其后。西蒙斯是世界级数学家，40岁才开始做投资，被誉为“最赚钱
2020-07-14 15:28:24
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转载 高频交易是如何发展起来的？
所谓高频交易（High Frequency Trading），简单说就是指利用计算机技术在短时间内快速进行多次买入卖出的交易行为，策略对市场的预测区间一般从几微秒到几分钟。需要注意，高频交易只是自动化交易的一种形式，但并非所有的自动化交易都是高频交易。那么，高频交易是如何发展起来的呢？一起来看看最早兴起高频交易的美国高频简史吧。首先，和国内交易所不同的是，美国的交易所是公司制，这些公司的目的就是盈利，所以他们期望有更多的交易品种、更大的交易量，比如CME有利率、股票指数、外汇、能源、农产品、
2020-07-14 15:07:09
748
K杀经典交易语录.pdf
2020-01-14
空空如也
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