一、基本原理
均值回复,市场价格将回复到它的长期的均值水平。买进表现相对较差的金融产品,同时卖出表现较好的,当未来两者价格的背离得到纠正,那么进行相反的平仓操作,获利结算。
数学定义
S.Hogan (2003) 对统计套利进行了精确的数学定义,他们强调统计套利是具有零初始成本,自融资的交易策略,用(x(t):t0)表示,并且累计的折现值为v(t),满足如下条件:
条件1:表明零初始成本以及自融资的交易策略。
条件2:意味着利润的现值为正,即统计套利有条件地向纯套利收敛。
条件3:说明时间平均的方差趋近于0。
条件4:表示出现亏损的概率接近于0,这一点可以通过组合的重新调整或者控制空头和多头头寸的总额来避免