Merton模型的R语言实现

最新推荐文章于 2024-11-04 11:40:06 发布
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分类专栏： R语言大学作业 文章标签： r语言 开发语言
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Merton模型结合期权定价理论评估公司违约概率，视公司债务为欧式看跌期权。模型假设资产价值遵循几何布朗运动，通过Black-Scholes公式估算违约概率。本文介绍R语言实现该模型的步骤，展示计算违约概率的关键指标和应用。
摘要由CSDN通过智能技术生成

Merton模型是一种结合了期权定价理论和信用风险评估的模型，由Robert C. Merton在1974年提出。它是用来评估公司违约概率的一种方法，将公司债务视作一种欧式看跌期权。在这个模型中，如果公司的资产价值在到期时低于债务水平，公司将违约。

Merton模型的基本原理

Merton模型的基本假设包括：

  1. 公司的资产价值遵循几何布朗运动。
  2. 公司的负债是确定的，并且在未来某个特定时间点到期。
  3. 如果到期时公司的资产价值小于负债价值，则公司违约。

公司的违约概率由资产价值的对数正态分布决定，可以通过Black-Scholes公式来估计。

Merton模型的数学公式

Merton模型使用以下公式计算违约概率：

  • d 1 = ln
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