硅谷银行破产：次生灾害正在蔓延，毁灭你，与你何关？

雷递网 雷建平 3月11日

美联储持续的加息，正让银行业遭遇重创，美国硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB）暴雷。

2023年3月9日，受流动性危机影响，硅谷银行股价大跌超60%。

硅谷银行倒闭的起因是，硅谷银行宣布已完成210亿美元的债券投资组合大甩卖。由于利率上升以及一些其他因素，这笔买卖将导致18亿美元的亏损。

为了支撑银行的资本基础，硅谷银行希望通过出售普通股和优先股等股权融资方式募集22.5亿美元的资金。但这次行动被华尔街视为恐慌性的资产抛售。

硅谷银行正面临着最大的挤兑。

美国当地时间3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）紧急出手，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。

次生灾害蔓延 拖累创投圈

截至2022年底，硅谷银行资产规模达2090亿美元，存款规模为1754亿美元。而此次硅谷银行的暴雷对美国创投圈都造成非常不利的影响。

原因是，硅谷银行主要服务于科技企业，是硅谷众多初创公司的金主，曾帮助过Facebook、Twitter等公司。

很多创始人和初创公司的第一个美国账户都是找硅谷银行开的，很多优质的投资机构的资金也存在硅谷银行。

美国孵化器YC的CEO GarryTan就把硅谷银行的暴雷后果称为“初创企业的灭绝级别事件”，YC 1/3的项目约1000多个Start up（初创公司）所有钱都在硅谷银行，下周开始发不了工资和房租，而保险公司理赔的上限是25万美元。

雪上加霜的是，美国银行可能有大量未投保的存款。

FDIC没有透露具体数字，但根据硅谷银行的第四季度电话报告，其1610亿美元的存款中只有5.69%获得了保险。

一位投资人表示，当年硅谷银行带领硅谷众多美元基金组团首次访华，从此开启硅谷美元基金在国内合作，以及国内这黄金二十年的创业创新发展。如今，美元基金面临各种挑战与危机，这真是与一个时代的告别，唏嘘感慨。

另一位投资行业人士说，硅谷银行的突然倒闭，或许只是2023年全球黑天鹅事件的一个开始。这一年，注定不简单。

还有创业者说，硅谷银行的次生灾害正在蔓延。这次对创投圈影响深广，可能算的上是一种“降维打击”了：毁灭你，与你何关？

购置大量美债 导致资不抵债

硅谷银行短短48小时之内就破产，刷新了外界的认知速度。为何一家与创新和投资高度相关的银行会突然走向破产？

硅谷银行的年报显示，其投资组合中超过一半都是1年期到5年期的无风险国债。这样的高配置比例几乎已超过安全警戒线，为今天的危机埋下了祸根——硅谷银行没有为应对客户提款留出充足的现金。

而伴随着美联储2022年以来的快速加息，低利率债券价格暴跌，持有大量此类债券的银行资产端开始涌现出巨大的未实现损失。

硅谷银行破产前，由彼得·蒂尔 (Peter Thiel) 共同创立的风险投资基金Founders Fund就建议企业从硅谷银行撤资，原因是担心其财务稳定性。这加大了对硅谷银行的挤兑。

当然，硅谷银行破产表面原因是硅谷银行购置了大量美债，而美联储持续加息，导致硅谷银行资不抵债；更核心的原因是，疫情的重创，加上科技创新的乏力，过去几年硅谷的活跃初创公司变少，大量初创科技公司贷款减少，导致了过去贷款给硅谷的初创企业的资金走向了美债市场。

而硅谷银行暴雷后，硅谷银行的合资公司浦发硅谷银行也受到牵连。

浦发硅谷银行紧急做出回应，称浦发硅谷银行成立于2012年8月，是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。

浦发硅谷还称，作为中国首家科技银行，浦发硅谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规规范稳健经营。

硅谷银行的破产，可能早已有预兆。两周前，硅谷银行高管就进行了减持。

硅谷银行总裁兼首席执行官Greg Becker刚刚于2023年2月27日以360万美元的价格出售了12,451 股股票，平均价格为每股287.42美元。

硅谷银行的CFO、CMO也分别套现了几十万美元。这些硅谷银行的掌舵人们纷纷逃走，只留下了硅谷创业者们徒悲伤。

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