流动性因子（Liquidity Factor）——投资组合分析（EAP.portfolio_analysis）

实证资产定价（Empirical asset pricing）已经发布于Github和Pypi. 包的具体用法(Documentation)博主将会陆续在CSDN中详细介绍，也可以通过Pypi直接查看。

Pypi: pip install --upgrade EAP

Github: GitHub - whyecofiliter/EAP: empirical asset pricing
流动性是推动股票收益的一个补充性因子，尤其对于小型股来说。证券的流动性指证券买卖的容易程度。CAPM和APT假设所有证券都是完全流动的，这意味着交易成本为零。流动性的经典衡量标准来自Amihud（2002），其定义如下：

其中R是股票i在d天的回报率，VOLD是股票i在d天交易的货币量，d是估计期内的天数。如果一只股票的流动性更高，那么该指标往往较小，反之亦然。

学界普遍认为，流动性不足与未来股票收益率正相关。换句话说，流动性与未来股票收益率呈负相关。

在本demo中，流动性系数的代理变量是Amihud的指标。数据集始于2000年1月，从CSMAR数据集中收集。警告：请勿将此演示中的数据集用于任何商业目的。