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原创 证券行业的数字化转型：数字新基建 （云、中台、数字化解决方案）
在笔者看来，证券行业数字化转型大体有三个层面，第一个是数字化新基建的建设，重点在于基础设施数字化升级，券商业务解决方案的数字化改造；第二个是公司治理层面的数字化转型，企业需要提出清晰的数字化战略，重新审视客户价值，用数字化驱动竞争策略、员工组织的重构；第三个层面是通过协同网络整合合作伙伴生态资源，打通产业链上下游，走出企业数字化，走向产业数字化、建立社会化共生型服务组织，通过数据智能、协同网络的智能金融的工业化落地，最终实现证券行业的智能商业生态。
2020-09-24 10:51:38
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原创 银行理财子与券商合作探讨（四）：券商银行理财子数字化合作蓝图
大资管发展到今天，资管机构间已经形成比较明显的分工协作的模式，主要存在资金来源机构、投资管理机构和通道机构的上下游关系。资金来源机构为产业上游机构，以银行为典型代表，主要利用客户渠道吸纳资金；投资管理机构为下游机构，以基金为典型代表，主要负责资金具体运作管理，实现收益；通道机构处于产业中游，以券商为代表，为银行等其他机构提供交易便利的同时，通过综合服务增加机构服务的粘性和附加价值。大资管就是在这样的分工合作的模式下，历经多年的快速发展，在规模上升的同时，也暴露出诸多问题。最核心的两点是刚性兑付和产品多层嵌
2020-09-22 23:58:10
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原创 银行理财子与券商合作探讨（三）：银行理财子推动券商业务转型
银行理财子与券商全面深度的合作，带给券商巨大商机的同时，也在推动券商各个业务条线的转型。券商资管应对银行理财子当下的资管监管政策越来越紧，去通道化，清理资金池，回归资管业务本源是当下摆在券商资管业务线面前有待解决的核心问题。券商资管业务风险集中在通道业务中的监管套利和资金池业务中的流动性风险。券商资管通道业务大部分来自于银行的委外业务，其本质是融资驱动的影子银行，是银行突破贷款规模的限制，扩大表外资产的工具。而资金池业务则是在金融自由化和货币宽松背景下券商资管利用期限错配的套利工具。券商资管在摆脱同质化
2020-09-22 23:51:16
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原创 银行理财子与券商合作探讨（二）：银行与券商合作的现状与展望
券商和基金是受银行理财子走向权益之路影响最大的行业，券商因为具备全面的买方服务体系和多年的买方服务经验，相对于基金公司专注于资产管理业务，券商在与银行理财子在资本市场上的合作占据主动地位。下面的表格罗列了券商和银行理财子已经、正在产生的业务合作点。从这张表上看，券商与银行理财子的合作主要体现在投资研究类服务、机构经纪类服务、投资交易类服务这三个方面，主要涉及到券商研究所、机构经纪部门、资产管理部门。其中投资交易服务对券商来说就是把银行理财当作资金来源，随着传统委外、结构化资管产品嵌套服务受限，这块合作增
2020-09-22 23:49:05
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原创 银行理财子与券商合作探讨（一）：银行理财子带给资本市场的机遇与挑战
银行理财子公司的相继成立，带给资本市场万亿增量资金预期的同时，也改变了大资管行业的业态。银行与非银机构间从原来的以通道合作、委外业务为主的合作，逐步过渡到以资产管理为核心的全面的机构间业务合作。银行理财继续发挥着资金端的规模优势、客户群体的信任优势，券商、基金等非银金融机构继续扮演商业银行和标的资产之间的桥梁角色，发挥着渠道优势。在逐步解决资金池、产品嵌套、刚性兑付等问题后，大资管行业业态就会逐步发生改变。非银机构面向银行从传统通道服务商角色，过渡到深度资管业务合作和全面的机构服务上来。银行也逐步改变以监管
2020-09-22 23:44:35
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原创 构建在知识中台基础上的企业画像
现状金融行业是信息驱动的行业，金融机构对用户的营销服务、适当性管理催生了用户画像业务；对投资标的的投研风控的分析、资产配置的要求，催生了产品画像业务；对新闻资讯的精准搜索、个性推荐需求，催生了资讯画像业务。无论用户画像、产品画像、资讯画像，其依赖的数据主要是金融机构内部的经营数据，包括用户在金融机构端的行为数据、账户数据、交易数据、行情数据等等。这些数据基本上都是结构化的，数据价值密度高，形成一个有效果的画像一般只会面临工程层面的问题。当前，金融机构对画像业务的关注点正在转向企业画像，一方面这源于大数据
2020-09-18 09:44:24
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原创 企业数字化/数智化转型（一）：数智力创新2.0
熊彼特的创新理论探讨技术创新在经济发展过程中的作用，主要代表人物是现代创新理论的提出者约瑟夫·熊彼特。他认为，所谓创新就是要“建立一种新的生产函数”，即“生产要素的重新组合”，就是要把一种从来没有的关于生产要素和生产条件的“新组合”引进生产体系中去，以实现对生产要素或生产条件的“新组合”；“创新”的五种情况：（1）产品创新：采用一种新的产品——也就是消费者还不熟悉的产品——或一种产品的一种新的特性。（2）技术创新：采用一种新的生产方法，也就是在有关的制造部门中尚未通过经验检定的方法，这种新的方法决不
2020-09-29 14:00:57
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原创 证券行业的数字化转型：数字化企业的特征和创新案例
在笔者看来，证券行业数字化转型大体有三个层面，第一个是数字化新基建的建设，重点在于基础设施数字化升级，券商业务解决方案的数字化改造；第二个是公司治理层面的数字化转型，企业需要提出清晰的数字化战略，重新审视客户价值，用数字化驱动竞争策略、员工组织的重构；第三个层面是通过协同网络整合合作伙伴生态资源，打通产业链上下游，走出企业数字化，走向产业数字化、建立社会化共生型服务组织，通过数据智能、协同网络的智能金融的工业化落地，最终实现证券行业的智能商业生态。
2020-09-24 10:49:16
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原创 证券行业的数字化转型：智能金融的工业化生产——端网云数智商工
当我们在谈基础设施数字化、解决方案升级、公司治理变革的时候，我们是在尝试用某项数字化的技术和思想解决离散的企业各个“点”上的问题。智能金融要想走向工业化，必须将这些点串起来，系统解决某一条业务“线”的问题，这条线就是金融业务通向智能金融的生产线，有了这条线，我们才能在数字经济的决胜因素“效率和速度“上发力。“端”、“网”、“云”、“数”、“智”、“商”、“工”是这条生产线的各个组成部分。
2020-09-24 10:46:43
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原创 证券行业的数字化转型：金融业务与金融科技的共生发展
金融业务与金融科技的共生发展Ibm的一份调查显示，技术因素从2012年起就已经超过市场因素、宏观经济因素、人员技能等因素，成为企业竞争最具影响力的因素。金融行业更加如此，金融和科技有着共同的数字基因，都需要对数据做信息化处理、知识化提炼、智能化应用。金融行业也高度依赖科技发展，每一次大的业务变革往往伴随着科技创新和技术升级。拿笔者接触最多的证券行业来说，传统IT技术推动了证券业务信息化的发展，催生出以交易系统为核心的金融IT的主体架构，以安全稳定可靠合规为己任，是典型的双模IT中的稳态业务。随着互联网技术
2020-09-21 14:15:25
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原创 金融知识图谱的现状与展望
金融知识图谱的现状金融行业是个数据驱动的行业，很多传统金融业务对行情、资讯等金融数据已经形成了高度依赖。知识图谱作为人工智能时代的“知识工程”、“专家工程”，承载了对纷繁复杂、多源异构的金融资讯大数据面向AI加工整合的重任。知识图谱可以让金融机构绕开“统一资讯”这一难题，知识图谱可以将金融资讯大数据中的实体关系属性等信息，用极其简单的三元组的方式聚合在一起，形成一个金融语义网络。因为有统一的数据表示，所以可以形成统一的数据消费。这份连机器都可以看得懂的大数据，没有理由不在智能金融业务场景中大放异彩。然而现
2020-09-21 11:26:25
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原创 知识图谱：如何推动金融更智能？
在资本市场中，大数据的治理存在一些问题，比如非结构化数据的处理与使用、实时敏捷的数据处理与使用以及多源异构的数据孤岛等。正所谓“玉不琢不成器”，数据是金融的生命线，唯有经过“大数据治理”的“琢磨”，才能助力金融机构实现数据驱动下的业务运营和创新。笔者认为，知识图谱在智能金融中扮演的正是数据加工、处理的角色，能够为数据服务提供相应的支持。比如对于多源异构的数据，知识图谱能做到比较好的集成，通过统一的数据表示与建模、统一数据处理与存储来降低数据的使用难度。因此，我们可以把知识图谱当做一种数据治理的工具、手段
2020-09-18 10:03:58
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