财务管理【第六章】

不要太离谱

已于 2023-06-28 17:04:03 修改

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分类专栏：财务管理文章标签：深度学习

于 2023-06-14 22:44:54 首次发布

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文章详细阐述了企业营运资金的概念和管理原则，强调了现金、应收账款和存货的管理，包括最佳现金持有量的确定、应收账款的成本与管理政策、存货的经济批量模型，以及流动负债中的短期借款和商业信用。内容涵盖了各种管理策略和成本分析，旨在平衡风险与收益，提高资金使用效率。

摘要由CSDN通过智能技术生成

前言

1.理解营运资金的概念和特点

2.掌握营运资金管理策略

3.熟悉持有现金的成本，掌握最佳现金持有量的确定方法

4.熟悉持有应收账款的成本，掌握应收账款管理的政策。

5.熟悉存货的成本，掌握最优存货决策的方法

(一)营运资金

(1)概念：营运资金是企业投入日常经营活动(营业活动)的资本，分为净营运资金和总营运资金。

(2)净营运资金：流动资产减去流动负债的余额。

流动资产：是指可以在一年以内超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金、短期投资、应收及预付款项和存货等。

流动负债：是指需要在一年以内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、应交税费、应付利润等。

(3)总营运资金：是指占用在流动资产上的资金。营运资金通常会在一个营业周期内完成一次循环周转，具有周期时间短、易变现、成本低、偿还期短、数量波动大、来源多样等特点。

(4)一般情况下，企业的营运资金越多，风险越小，但收益率也越低；相反，营运资金越少，风险越大，但收益率也越高。企业需要在风险和收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定的范围之内。

(二)管理原则

(1)保证合理资金需求【营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务】

(2)提高资金使用效率【加速资金周转，采取有力措施、缩短营业周期、加速变现过程】

(3)节约资金使用成本【精打细算、挖掘潜力盘活资金的同时拓展筹资渠道、合理配置资源、筹措低成本资金】

(4)保持足够的短期偿债能力【一般企业应当保证流动资产比较多，流动负债比较少】

(三)管理政策【首要的问题仍然是风险和收益的权衡】

(1)营运资全投资政策

由于流动资产的收益性一般低于固定资产，所以较高的流动资产比重会降低企业的收益性。而较低的营运资金持有量带来的后果正好相反。

三种运营资金投资政策：

①宽松的营运资金投资政策：企业持有的流动资产占全部资产的比例相当大，此时要求相对较多的现金、可交易的证券和存货量，应收账款持有水平较高。由于流动资产的收益率一般低于固定资产的收益率，因此，这一政策下的预期盈利能力将比较低。假定流动债保持不变，则这一政策将使企业的流动资金增加，企业陷入无力清偿的风险较低。

②紧缩的营运资金投资政策：企业持有的流动资产占全部资产的比例相对比较少，企业持有低水平的现金、不持有证券、存货量少以及应收账款金额最小化，营运资金相对较。这一政策使企业在取得较高的预期盈利能力的同时，也承受较高的无力清偿到期债务陷人财务困境的风险

③适中的营运资金投资政策：其预期盈利能力和风险都居于宽松的背运资金投资政策与紧缩的营运资金投资政策之间。

(2)营运资金筹资政策

是指在为流动资产筹资时，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。即确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例。

按照投资需求的时间长短分为两部分:

①临时性流动资产：是指那些受季节性、周期性影响的流动资产,如季节性存货、销们季的应收账款等。

②永久性流动资产：是指那些即使企业处于经营淡季也仍然需要保留的，用于满足企业长期、稳定运行的流动资产，也被称为长期性流动资产。

营运资金的筹资政策主要指：如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源的方针。

流动资产的资金来源有短潮来源(流动负债)和长期来源(长期负债和权益资本)

可供企业选择的营运资金筹资政策：

①激进型营运资金筹资政策：即临时性流动资产和一部分永久性流动资产(指企业经常占用的产品和原材料储备)由流动负债即短期资金来筹集，其余的长期资产则由长期资金来筹集。更加极端的表现是，有的企业所有的永久性流动资产乃至部分固定资产所需资金也由流动负债即短期资金来筹集。在这种情况下,短期筹资过度利用，短期资金占全部资金的比例大大提高。

优：由于流动负债的比例大大提高，从而使企业的资本成本下降，利息支出减少，企业收益增加。

缺：但由于大量使用了期限较短的流动负债，导致企业偿债压力大，风险也相应增加。

②保守型营运资金筹资政策：即全部长期资产以及部分临时性流动资产所需资金均由长期资金来筹集，其余部分临时性流动资产由短期资金来筹集。在这种情下,短期筹资的使用量减少，短期资金占全部资金的比例被限制在一个较低的水平上。
优：由于流动负债处于一个较低的水平，企业的流动比率较高，从而偿债风险相应降低

缺：但由于长期筹资比重较高而使资本成本上升，企业须承担大量的利息支出，从而收益水平下降。

③配合型营运资金筹资政策：即临时性流动资产所需资金以流动负债即短期资金来筹集，而永久性流动资产和长期资产所需资金则由长期负债、权益资本等长期资金来筹集。

在配合型筹资政策下,由于其流动负债比例在激进型筹资政策和保守型筹资政策之间,因此其风险水平和收益水平也介于二者之间。

筹资政策	收益水平	风险水平
激进型	高	高
保守型	一般	一般
配合型	低	低

(四)现金管理

(1)定义

现金：是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。包括：库存现金、银行存款、其他货币资金。

现金是流动性最强的资产，可以用来满足生产经营开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。拥有足够的现金对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有积极作用。

同时现金又是收益性最差的资产，现金持有越多，会使企业的收益水平下降。

应对方法：有价证券是“现金”的一部分。有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。企业多会现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充时，再出让有化证券换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。

有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或者取得利息、股息等收入

(2)持有动机

①交易性动机

指持有现金以满足日常支付的需要,如用于购买原材料、支付工资、交纳税款、支付股利等，

②预防性动机

是指持有现金以应付意外事件对现金的需求。

例如，地震、水灾、火灾等自然灾害；生产事故、主要客户未能及时付款等，都会打破企业现金收支计划，使现金收支出现不平衡。持有较多的现金，便可使企业更好地应付这些外事件的发生。

预防动机所需要现金的多少取决于以下三个因素：现金收支预测的可靠程度；企业临时借款能力；企业愿意承担的风险程度

③投机性动机

是指企业持有现金以备某种投机行为的现金需要。

比如在适当时购人低价有价证券，大量购买廉价原料或其他资产的机会等。企业存续期间内有时会到各种瞬息即逝的获利机会，如果企业没有足够的现金，则只能坐视这些良机的流逝

(3)持有现金的成本

①机会成本

定义：企业因持有现金而丧失的潜在投资收益。

企业持有现金就会丧失其他方面的投资收益，如不能进行有价证券投资所丧失的投资收益就是现金的机会成本。

关系：这种机会成本与现金的持有量成正比，持有量越大，机会成本越高。

②短缺成本

定义：现金的短缺成本是指因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。

例如，企业不能按时交纳税金而支付的滞纳金、不能按时还贷而支付的罚息等都属于现金的短缺成本。

关系：现金的短缺成本与现金持有量成反比，持有量越大，短缺成本越低。

③管理成本【相对固定】

定义：是指对企业置存的现金进行管理而支付的代价。

如要建立完整的企业现金管理内部控制制度、制定各种现金收支规定和现金预算执行的具体办法、支付给具体现金管理人员的工资费用和各种为保护现金安全而建立的安全防范措施及购入相应设备装置等。

关系：这种现金管理成本的高低与现金持有量之间无明显的比例关系。故大多数情况下被视为一种相对固定的成本，在现金最佳持有量决策模型中不需要考虑。

④转换成本

定义：指企业用现金购人有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。

如买卖证券支付的佣金、委托手续费、证券过户费、证券交易的税金等。

关系：一般我们假定每次现金与有价证券转换的金额是相等的，所以每次所发生的转换成本也是相等的。也就是说，一定时期内现金的转换成本与现金的转换次数呈正比，转换的次数越多，一定
时期发生的转换成本就越多。

(4)现金管理的目标

现金持有量过多或过少对企业经营都不利。

若现金持有量过少，则不能应付业务开支，由此造成的损失称为现金短缺成本，具体包括丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣好处等。

若现金持有量过多，也会发生成本，如利息损失和机会成本，但也会有“效益”，即现金所提供的流动性和清偿性。

现金管理的目标：保持现金流动性与收益性的均衡，即保证公司生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得更多的投资收益。【回顾营运资金管理原则】

做法：

编制现金预算【衡量企业在某段时间内的现金流入量与流出量】

建立一套管理现金的方法，持有合理的现金数额。【保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少持有现金的数量,提高资金收益率。】

(5)现金管理的内容

(1)编制现金预算,以使合增塘估计未来的现金衡求。

(2)建立理想(目标)现金持有量。用特定的方法确定理想(目标)现金持有量,即最佳的现金持有量。

(3)现金的日常管理。企业在确定了最佳现金持有量后,还应采取各种措施,加强对现金的日常管理,提高现金使用效率。做法：力争现金流人与现金流出同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付账款的支付

(6) $\bigstar$ 最佳现金持有量的确定

①成本分析模式

定义：根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本、管理成本和短缺成本，而不考虑转换成本

特点：

机会成本与现金持有量是呈正比例变动的；

短缺成本与现金持有量呈反方向变动；

管理成本具有固定成本的性质

原理：对以上不同的与现金有关的成本进行分析，力求使各种成本之和最小。

相关公式：

机会成本=现金持有量×有价证券利率

相关总成本=机会成本+短缺成本+管理成本

具体步骤：

1. 根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值

2.按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表

3.在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量

②存货模式

基本假设：

一是企业的现金流人量和流出量是稳定并可预测的。

二是在预测期定时期内，企业不会发生现金短缺，也就是说不涉及短缺成本，因为企业可以通过出售有价证券来补充。

因为企业可以通过出售有价证券来补充现金。假设企业的最高现金持有量是 Q元，在一个时期内均匀地耗究，然后售出Q元的有价证券来补充现金，以后每个时期不断重复。Q/2是平均持有量。

在一定时期现金需求总量一定的情况下，现金的持有量与持有现金的机会成本成正比，与转换成本成反比。即持有现金的机会成本随现金持有量的增大而增大，而转换成随着现金持有量的增大而减小。这两种成本之和最低时的现金持有量就是企业最佳现金持有量。

原理：寻求企业持有现金的机会成本与转换成本两者之间总成本最低的现金持有量。

计算公式：

$TC$	$T$	$Q$
持有现金总成本	一定时期的现金需求	持有现金总量
$K$	$F$	$Q^{\ast }$
持有现金的机会成本 (即有价证券利率)	每次出售有价证券补充现金的转换成本【出售所需要的手续费、交易费、佣金等】	最佳现金持有量

$TC=\frac{Q}{2}\cdot K+\frac{T}{Q}\cdot F$

前半截是机会成本=平均持有现金总量×有价证券利率

后半截是转换成本=平均持有现金总量×每次出售有价证券补充现金的转换成本

$Q^{\ast }=\sqrt{\frac{2TF}{K}}$

$TC\left ( Q^{\ast } \right )=\sqrt{2TFK}$

③随机模式

虚线 H 为现金存量的上限,虚线L为现金存量的下限,实线 R 为最优现金返回线(最佳现金持有量 R)。【到上限，买证券；到下限，卖证券】

制定现金持有量控制区域的关键在于确定 R 值。由于现金流量是随机的,故 R不仅受现金的机会成本和证券转换成本的影响，而且与现金余额可能波动的幅度有关。

$R$	$F$	$\sigma$
最佳现金持有量	有价证券每次固定的转换成本	每日余额的标准差
$i$	$L$	$H$
有价证券的日利率	控制下限	控制上限

计算公式：

$R=\sqrt[3]{\frac{3F\sigma }{4i}}+L$

$H=3R-2L$

由于随机模式是建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算结果比较保守,计算出来的现金持有量往往大于运用存货模型计算的结果。

(五)应收账款管理

(1)作用

①促进销售

在激烈竞争的市场经济中，采用赊销方式，为客户提供商业信用，可以扩大产品销售，提高产品的市场占有率。通常为客户提供的商业信用是不收取利息的，所以，对于接受商业信用的企业来说,实际上等于得到一笔无息贷款，这对客户具有极大的吸引力。与现销方式相比、客户更愿意购买采用赊销方式的企业的产品。因此,应收账款具有促销的作用。

②减少存货

赊销促销的同时，企业库存的商品数量自然会有所减少，加快了企业存货的周转速度。一般来讲,企业的应收账款所发生的相关费用与存货的仓储、保管费用比较相对较少。因此、企业通过赊销的方式，将产品销售出去，资产由存货形态转化为应收账款形态，这样可节约企业的费用支出。

(2)管理目标

制定科学合理的应收账款信用政策并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡

应收账款管理还包括企业未来销售前景和市场情况的预测和判断,及对应收账款安全性的调查。

(3)成本

①机会成本

应收账款的机会成本 = 应收账款占用资金×资本成本率

应收账款占用资金 = 应收账款平均余额×变动成本率

应收账款平均余额 = 日销售额×平均收账期

②管理成本

定义：是指企业对应收账款进行管理而发生的支出费用，具有固定成本的特征。

主要包括：对客户的资信调查费用、收集各种信息的费用、应收账款账簿记录费用、催收账款发生的费用、其他用于应收账款的管理费用。

③坏账成本

定义：是指由于应收账款无法收回而给企业造成的经济损失。

产生原因：应收账款是商业信用产生的结果，由于客户财务状况恶化等原因，无法收回应收账款。由此产生的坏账会给企业带来经济上的损失。

关系：这种成本一般与企业的信用政策有关，并且与应收账款的数量成正比。一般来说，严格的信用政策产生比较少的坏账，过于宽松的信用政策比较容易产生较多的坏账。

(4)管理政策

①信用标准

定义：是指顾客获得企业的交易信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率来表示。它表明企业可接受的信用风险水平。

【看是否增加收益】

②信用条件

定义：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。

信用期限：是企业为顾客规定的最长付款时间

折扣期限：是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间

现金折扣：是在顾客提前付款时给予的优惠

【看净收益是否增加并选出净收益最大的一个方案】

③收账政策

定义是指信用条件被违反时,企业采取的收账策略。

如果企业采用较积极的收账政策，可能会减少应收账款机会成本，减少坏账损失，但要增加收账成本。

如果企业采用较消极的收账政策，可能会增加应收账款机会成本，增加坏账损失，但会减少收账费用。

通常情况是:

开始花费一些收账费用，应收账款和坏账有小部分降低；

收账费用继续增加，应收账款和坏账损失明显减少；

收账费用达到某一限度以后，应收账款和坏账的减少就不明显了，这个限度称为饱和点,如图 7-8 中的 P点。

在制定信用政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。

【比较净收益】

(5)日常管理

①信用调查

定义：对有关客户信用方面的资料进行收案、整理的过程，其目的是为信用评估提供真实、可靠的基础材料。

1，直接调查

定义：指调查人员直接与被调查单位接触,通过当面采访、询问、观察、记录等方式获取信用资料的方式。

优点：能保证搜集资料的准确性和及时性，但是着得不到被调查单位的合作，则会传调查资料不完整。

2间接调查

定义：指以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础、看过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。

这些资料的主要来源：财务报表、信用评估机构、银行、其他相关部门

②信用评估

5C评估法

五个因素包括：

品德【顾客愿意履行其付款义务的可能性】

能力【顾客偿还货款的能力】

资本【指一个企业的财务状况】

抵押品【顾客能否为获取商业信用提供担保资产】

情况【看一般的经济情况对企业的影响，或某一地区的一些特殊情况对顾客还款能力的影响。】

③确定信用额度

信用额度又称信用限额，包括总体上的信用额度和针对具体客户的信用额度两种。

总体信用额度：是指企业针对自身情况及外部环境而制定的赊销总规模，用于指导和控日常的赊第决策。

具体信用额度：是指企业规定的客户在一定时期可以赊购商品的最大限额。

具体信用额度的制定方法主要有: ①以全年从该客户处可能获得的收益额作为该客户每次赊购的额度;②根据客户营运资本净额的一定比例确定;③根据客户清算价值的-定比例确定;④根据经验估计,将总体信用额度在各客户之间进行具体分配

作用：信用额度的规定虽不能提高客户付款的概率，但可以限制因客户不付款而引起的账损失。因此,企业至少应该对交易频繁且交易量大的主要客户确定其可享受的信用额度，以控制其赊购规模,避免因客户过度赊购而导致坏账损失

④应收账款监控

在应收账款的监控过程中,可采用账龄分析法。账龄分析法是通过编制账龄分析表以显示应收账款存账时间(账龄)的长短，并按时间长短进行排序。

⑤应收账款回收

1.确定合理的收账程序

催收账款的程序一般是:信函通知、电话催收、派人员面谈、法律行动。

2.确定合适的催收方法

顾客拖欠货款的原因很多，但概括起来分为两类:无力偿还和故意拖欠。

无力偿还：是指顾客因经营管理不善，财务困难，没有资金偿付到期债务。对这种情况要进行具体分析，如果顾客确实遇到暂时的困难，经过努力可以东山再起，企业应当帮助顾客渡过难关，以便收回较多的账款；如果顾客遇到严重困难，已经达到破产境地，无法恢复活力，则企业应及时向法院提出诉讼，要求在破产清算时得到债权的部分清偿。

故意拖欠：是指顾客虽然有能力付款，但是为了自身利益，想方设法不履行偿债义务。遇到这种情况，则需要确定合理的讨债方法，以达到收回账款的目的。常见的讨债方法有讲理法、恻隐术法、疲劳术法、激将法和软硬兼施法等。

(六)存货管理

(1)存货作用

存货：企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资,包括原材料、燃料、低值易耗品、在产品、半产品、产成品、协作件、外购商品等。

作用：在企业的购买一生产一销售流程中，存货起到重要的缓冲作用。

(1)保证生产和销售的正常进行。一般来说,企业的供、产、销在数量上和时间上业的经营管理中主要有以下作用。往难以保持绝对的平衡。因此，如果没有一定的存货，一旦生产或销售所需物资短缺，会影响企业生产和销售的正常进行,严重时会导致生产和销售的中断，如停工待料、停业待货等，造成惨重损失。

(2)获取规模效益。如批量采购原材料，可以获得价格上的优惠，也可以减少管理和采购费用；批量组织生产,可以使生产均衡，降低生产成本；批量组织销售，可以及时满足客户对产品的需求，有利于销售规模的迅速提高。

(2)管理目标

在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合

(3)存货成本

①采购成本

采购成本是指存货本身的价值，一般与采购数量成正比例变化。

在一定时期进货总量既定、物价水平不变、不存在数量折扣的情况下，采购成本不随采购次数等变动而变动，属于存货决策的无关成本。

②订货成本

订货成本为订购材料、商品而发生的成本,如差旅费、邮资费、电话电报费等。

订货成本有一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资、电话电报费等费用与进货次数呈正相关变动,这类变动性订货成本属于决策的相关成本

另一部分与订货次数无关，如专设采购机构的基本开支等，这类固定性订货成本则属于决策的无关成本。

③储存成本

储存成本是指在存货储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等。

与订货成本一样，储存成本也可以按照与存储数额的关系分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。

固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接的联系如仓库折旧费、仓库职工的固定月工资等,这类成本属于决策的无关成本。

变动性储存成本则随着存货储存数额的增减呈正比例变动关系，如存货资金的机会成本和占用费、货残损和变质损失、存货的保险费用等,这类成本属于决策的相关成本。

④短缺成本

短缺成本是指因存货中断或不足而给企业生产、销售造成的损失，包括由于材料供应中断成的停工损失、产成品库存不足导致延误发货而造成的信誉损失，以及丧失销售机会的损失、紧急采购而发生的紧急外购成本等。

缺货成本能否作为决策的相关成本，应视企业是否允许出现存货短缺的不同情形而定、若允许缺货,则缺货成本便与存货数量反向相关，即属于决策相关成本；反之，若企业不允许发生缺货，此时缺货成本为零,也就无须加以考虑。

(4)管理决策

①存货经济批量基本模型

$TC$	$Q$	$D$	$K$	$K_{c}$
存货总成本	每次存货订货量	存货的全年需求量	每次订货的成本	单位存货年储存费用

存货总成本：

$TC\left ( Q \right )=\frac{D}{Q}\cdot K+\frac{Q}{2}\cdot K_{c}$

【前半截总订货成本（次数×每次成本），后半截储存费（平均订货量×单位储存费用）】

$\bigstar$ 直接记住直接用

TC最小时,经济批量

$Q^{\ast }=\sqrt{\frac{2KD}{K_{c}}}$

最佳订货次数：

$N^{\ast }=\frac{D}{Q^{\ast }}$

该经济批量下的总成本：

$TC(Q^{\ast })=\sqrt{2KDK_{c}}$

②存货陆续供应条件下的经济进货批量

P	d	Q
每日送货量	每日需要量	订货量

存货送货期=Q/P

送货期内耗用量=Q/P×d

最高库存量=Q-Q/P×d

平均存货量=1/2（Q-Q/P×d）=Q/2（1-d/P）×K_{c}

所以，与批量有关的存货总成本为：

$TC(Q)=\frac{D}{Q}\times K+\frac{Q}{2}(1-\frac{d}{P})\times K_{c}$

此时经济批量为：

$Q^{\ast }=\sqrt{\frac{2KD}{K_{c} }\times \left ( \frac{P}{P-d} \right )}$

最佳存货成本：

$TC(Q^{\ast })=\sqrt{2KDK_{c}\times (1-\frac{d}{P})}$

存货经济批量扩展

1、订货提前期

R	D	L
再订货点	订货提前期	每日需要量

公式：R=L×D

2、安全储存

(5)日常管理

①存货归口分级管理

1.在厂长经理领导下,财务部门对存货资金实行统一管理

2.实行资金的归口管理

3.实行资金的分级管理

②ABC控制法【分等级管理】

概念：ABC 控制法是按照一定的标准,将企业的存货划分 A、B、C三类。把存货划分成 A、B、C 三大类，目的是对存货占用资金进行有效的管理。

通常分类的标准有两个：一是金额标准是品种数量标准。其中,金额标准是最基本的标准,品种数量标准仅供参考。

分类大概：

1、最重要的存货为A类，A 类存货种类虽少，但占用的资金多，应集中主要力量管理，对其经济批量认真进行规划，收入、发出要严格控制。

2、一般存货为 B类，B类存货介于A类和C类之间，也应给予相当的重视,但不必像 A类那样进行非常严格的控制。

3、不重要的存货为C类，C类存货虽然种类繁多,但占用的资金不多,不必耗费大量人力、物力、财力去管理,这类存货的经济批量可凭经验确定;

③存货适时制管理【及时处理】

零存货是存货适时制管理的基本要求。为了消除产品制造周期中可能存在的“停工待料”或“有料待工”等浪费现象，适时制要求做到在供、产、销三个环节上都没有库存储备量，即达到零存货。

(七)流动负债管理

(1)流动负债

定义：指企业运用短期借款、商业信用、商业票据等方式筹集的,使用期限在一年以内或者超过一年的一个营业周期以内的短期资金。

(2)短期借款

1、定义

短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年之内的借款,是筹集短期资金的重要方式。

2、种类

①短期借款按偿还方式不同：一次性偿还借款和分期偿还借款

②按照利息支付方法不同：收款法借款、贴现法借款和加息法借款

③按有无担保品：抵押借款和信用借款

④我国目前的短期贷款按照目的用途不同主要有：生产周转借款、临时借款、结算借款、科技开发贷款、专项贷款和卖方信贷。

3、取得程序

企业举借短期借款，首先必须提出申请，经审查同意后借贷双方签订借款合同，注明借款的用途、金额、利率、期限、还款方式、违约责任等，然后企业根据借款合同办理借款手续，借款手续完毕，企业便可取得借款。

4、信用条件

信用额度；周转信贷协定；借款抵押；偿还条件；以实际交易为贷款条件

$\bigstar$ 补偿性余额

补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）

或

补偿性余额贷款实际利率=利息/实际可使用借款额

5、支付方式

①利随本清法

利随本清法又称收款法，即在短期借款到期时企业向银行一次性支付利息和本采用这种方法，借款的名义利率等于实际利率。

②贴现法

贴现法是银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分，而贷款到期时企业再偿还全部本金的方法。这种方法，贷款的实际利率高于名义利率。

贴现贷款的实际利率=利息/（贷款金额-利息）

或

贴现贷款的实际利率=名义利率/（1-名义利率）

③加息法

加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷款的情况下,银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和,要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数,却支付全额利息。这样,企业所负担的实际利率便高于名义利率大约1 倍。