经营现金流与折旧

在计算净利润的时候，折旧会算在营业成本中予以扣除。但计算经营现金流的时候，由于没有现金的变化需要加回。
经营活动产生的现金流量净额=税后利润+折旧及摊销+其他非现金支出-营运资本增加

1. 经营活动产生的现金流量净额与自由现金流

企业要保持持续经营，就要保证家把什一直处于精神状态饱满的状态，要达到这个目的，需要进行资本性支出，经营活动产生的现金流量净额-资本性支出=自由现金流，自由现金流才是可以随便花的钱。
资本性支出在郭永清老师的财报书里的称呼是“保全性资本支出”，这个更贴切一些，具体地：
$自由现金流=经营活动现金流量净额-固定资产折旧-无形资产和长期待摊费用摊销-处置长期资产的损失$
ST毅昌在2018年的经营活动产生的现金流量净额4.7亿，自由现金流才只有279万元。

2.经营活动产生的现金流与净利润的区别

经营活动现金流为正，说明有实际现金流入，净利润为负，说明企业在亏钱。这两者同时发生大概是企业的预收账款或应付账款增加或者折旧和摊销很多。
以ST毅昌2018年财报为例，净利润-815,962,539.21（-8亿）元，经营活动产生的现金流量净额为473,331,144.58（4.7亿）元。将净利润调节为经营活动现金流量的过程中，占比较大的有：
加：资产减值准备 3.6亿，折旧及摊销3.6亿，递延所得税资产减少1.6亿，存货的减少2.8亿，经营性应收项目的净减少1.1亿。
存货的减少就是货已经卖出但是把以前生产出来的货卖掉了，收到了money所以要加回。
经营性应收项目的净减少就是指预收账款这些东西。