Markowitz的均值-方差模型告诉我们如何构建自己的投资组合,并且他本人凭借这一贡献获得了诺贝尔经济学奖。其核心目标是在达成投资目标的前提下,最小化资产的风险。 不过由于其计算量大、难度高、成本高(在当时的条件下),因此部分学者基于Markowitz的框架推导出了资本资产定价模型(CAPM),CAPM可以说奠定了现代投资学的基础。 什么是CAPM 经典的CAPM模型如下: E ( R q ) − R f = β q m [ E