CAPM模型案例

CAPM模型是用来估计资产预期收益率的经济模型，它基于资本资产定价理论。以下是一个CAPM模型的案例：

假设有一只股票A和市场指数M。根据CAPM模型，股票A的预期收益率可以通过以下公式计算：

E(Ra) = Rf + βa * (E(Rm) - Rf)

其中，E(Ra)是股票A的预期收益率，Rf是无风险利率，βa是股票A的系统性风险（也称为beta），E(Rm)是市场指数M的预期收益率。

假设无风险利率Rf为5%，市场指数M的预期收益率E(Rm)为10%，股票A的系统性风险βa为1.2。

根据以上数据，可以计算股票A的预期收益率：

E(Ra) = 5% + 1.2 * (10% - 5%) = 11%

因此，根据CAPM模型，股票A的预期收益率为11%。

这个案例说明了CAPM模型如何通过市场风险和无风险利率来预测资产的预期收益率。通过计算股票A的系统性风险（beta）和市场指数的预期收益率，可以估计股票A的预期收益率，并与无风险利率相加得出最终的预期收益率。这样的预测可以帮助投资者做出理性的投资决策。