同花顺Supermind量化交易 财务分析建模 -- 算法交易入门—VWAP

算法交易，又称订单执行算法，主要用于基金公司、券商等资金量庞大的主体。本篇内容主要向大家介绍标准的订单执行算法—VWAP算法交易，又称交易量加权平均价格。

第七篇：VWAP算法交易

导语：算法交易，又称订单执行算法，主要用于基金公司、券商等资金量庞大的主体。本篇内容主要向大家介绍标准的订单执行算法—VWAP算法交易，又称交易量加权平均价格。

算法交易

　　众所周知，每笔交易都有成本，包括：佣金、税费、市场冲击、滑点等。即使两个策略都买卖同样的股票，也可能因为其控制成本的方法不同，导致其最终收益率不同。尤其对于资金体量较大的投资者，如果每次交易你都能省下成本，投资者组合的表现就会更好。一个明显的推论是，交易次数越多，每次交易时节省成本就显得越重要。而节省交易成本就不可避免的需要接触算法交易，因此对于一个理性的量化交易者，拥有一套能有效节省成本的算法交易是非常重要的。

　　再举个例子，如果我已经选好股，要大量买入200万股，但是单凭交易员操作海量单，这是有点的困难的，但是我一下子挂单买200万股，则会暴露我的踪迹，最终导致成交成本提高。那么这时候怎样解决拆单，防止冲击成本的问题呢？只有依靠算法交易。

　　根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把算法交易分为被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易三大类。而TWAP（时间加权平均价格）、VWAP（成交量加权平均价格）就属于被动型算法交易，也是在日常算法交易中应用最为广泛的策略算法。

VWAP算法交易

　　VWAP简称成交量