《打开量化投资的黑箱》

                                                 《打开量化投资的黑箱》

第一章关注量化交易的原因;第二章量化交易简介

最主要的就是这个量化交易框架,第3到9章都在讲这个框架

第三章阿尔法模型:宽客如何盈利 

具体细节如下图:

第四章风险模型   

风险模型存在的主要目的就是控制敞口模型并处理不希望出现的敞口。阿尔法策略在带来收益的同时也会带来相应的风险,需要消除的风险是追求阿尔法收益时不带来收益的那部分风险。也就是消除或减少不必要风险的敞口,但也承担可能带来可观收益的风险。

第五章交易成本模型

交易成本模型的种类:常值型;线性;分段线性和二次型交易成本模型

第六章投资组合构建模型 

第七章执行模型

第八章数据

原则:输入垃圾,输出垃圾

数据来源

数据清洗

第九章研究      

在普遍性和专一性,鲁棒性和精准性之间进行权衡是量化研究员面对的重要挑战,这其中是带有很大的主观性的,考验研究员的主观判断能力。

10 :量化策略的风险内生性

两种类型的敞口:一种是可以带来长期收益回报(阿尔法和贝塔),另一种是不能带来长期回报(风险)的敞口

11章对量化交易的批评  

 数据挖掘在量化交易的实用指导:持有周期少于1天的策略,数据挖掘策略可能更有用。对于持有周期近似为一个星期的策略,将数据挖掘技巧与健全的市场理论结合的策略更有用。第三,对于期望持有周期为数月或数年的策略,如果依赖数据挖掘技巧,可能是不奏效的。

12章评估宽客和量化交易策略

13章高频及高频交易概要

在美国股票市场相对牛市的时候,高频交易策略的盈利能力大约是每股0.001美元。高频交易整个一年的整体交易利润是13亿美元,纵观全局,与其他类型的公司收入相比,高频交易收入是极小的。            

14章高速交易

速度的重要性:无法成交;逆向选择;滑价

15章高频交易

许多高频交易参与者根本不考虑阿尔法策略。

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