策略风险评价指标

年化收益率（Annualized Returns）：

表示投资期限为一年的预期收益率。

基准年化收益率（Benchmark Returns）：

表示参考标准年化收益率。

贝塔（Beta）：

表示投资的系统性风险，反映了策略对大盘变化的敏感性。

例如，一个策略的Beta为1.3，则大盘涨1%的时候，策略可能涨1.3%，反之亦然；

如果一个策略的Beta为-1.3，说明大盘涨1%的时候，策略可能跌1.3%，反之亦然。

阿尔法（Alpha）：

投资中面临着系统性风险（即Beta）和非系统性风险（即Alpha）。

Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报，一般用来度量投资者的投资技艺。

例如，投资者获得了12%的回报，其基准获得了10%的回报，那么Alpha或者价值增值的部分就是2%。

 

收益波动率（Volatility）：

用来测量资产的风险性，波动越大代表策略风险越高。

夏普比率（Sharpe Ratio）：

表示每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬，可以同时对策略的收益与风险进行综合考虑。

信息比率（Information Ratio）：

衡量单位超额风险带来的超额收益。

信息比率越大，说明该策略单位跟踪误差所获得的超额收益越高，因此，信息比率较大的策略的表现要优于信息比率较小的策略。合理的投资目标应该是在承担适度风险下，尽可能追求高信息比率。

最大回撤（Max Drawdown）：

描述策略可能出现的最糟糕的情况。

年化换手率（Turnover Rate）：

描述策略变化的频率以及持有某只股票平均时间的长短。