史上最全金融产品架构分析五：金融产品规则与合规性设计

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Part.5 投资人保护-合格投资者、产品销售规则与穿透规则

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通过上述几部分的讨论，我们基本浏览了券商、基金、信托、银行这些金融机构发行的金融产品所需要遵守的监管规则、操作模式、投资范围、投资限制及相关实际案例。在上述基础上，我们最后需要了解一下合格投资者规则、产品销售规则及穿透原则。

 

 

1.合格投资者

 

1.1合格投资者

 

综合目前的监管法律法规，针对各类金融产品未有统一的监管要求。在不同产品的监管法则中，对投资者的资质要求一般围绕两个方面进行规定：一是风险承受能力，一是风险识别能力。针对风险承受能力方面主要是考察投资者的资产状况，包括可投资资产和财产收入情况；风险识别能力主要是考虑投资能力，包括投资知识和经验。

 

1.2不同产品对合格投资者的规定-来源网络资产产品类别合格投资者标准法律依据：

 

集合资金

信托

 

投资一个信托计划的最低金额不低于100万人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

 

个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；

 

个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币且能提供相关收入证明的自然人。《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条单一资产信托普通类单一资金信托对合格投资者没有法规要求受托境外理财信托产品（QDII）集合资