1. CAPM模型是一种用于预测资产回报的定量模型。它基于市场风险和个别资产的系统风险来解释和预测资产回报。
2. CAPM模型假设投资者是理性的,并且根据风险和回报的权衡来做出投资决策。该模型假设投资者会将资金分配给各种资产,以最大化预期收益和最小化预期风险。
3. CAPM模型认为资产的预期回报率与市场风险相关,并通过使用市场风险溢价来衡量市场风险。
4. 模型中的关键参数是资本资产定价模型方程中的β系数,它表示了资产相对于市场整体风险的敏感性。
5. CAPM模型假设投资者可以充分分散风险,并且不存在其他因素对资产回报的影响。这意味着模型不考虑公司特定或行业特定的风险,只关注市场整体的风险。
6. CAPM模型提供了一种衡量资产的预期回报率的方法,并且可以用于评估资产的价格是否合理,通过比较预期回报率和市场上其他资产的回报率。