CAPM模型和Alpha策略

最新推荐文章于 2022-11-05 12:16:28 发布
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分类专栏： Python 金融 量化交易系统 文章标签： CAPM alpha策略 多因子选股
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本文链接：https://blog.csdn.net/matrix_laboratory/article/details/50982978
版权

1. CAPM

1.1 原理

在上一篇文章《资产组合优化原理与实例 Portfolio Optimization 》中，就是运用了CAPM理论。

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM)：是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

CAPM核心理念为：资产组合的收益与系统风险呈正相关，它所承担的风险将会获得与市场平均回报相对应的风险溢价补偿。

公式如下：

E(Ri)−Rf=βi∗(E(Rm)−Rf)

E(Ri)
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微岩
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