CAPM模型和Alpha策略

最新推荐文章于 2025-02-06 15:20:06 发布
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分类专栏： Python 金融 量化交易系统 文章标签： CAPM alpha策略 多因子选股
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本文链接：https://blog.csdn.net/matrix_laboratory/article/details/50982978
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本文深入探讨了CAPM模型，包括其原理、beta系数及其假设。CAPM理论认为资产收益与系统风险正相关，而Alpha策略则关注超越市场基准的超额收益。Alpha策略通过主动投资和对冲，寻求在不同市场环境中获取稳定收益。文章还分析了Alpha策略的优势、风险及主流策略，如动量与反转策略、基本面选股套利。

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1. CAPM

1.1 原理

在上一篇文章《资产组合优化原理与实例 Portfolio Optimization 》中，就是运用了CAPM理论。

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM)：是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

CAPM核心理念为：资产组合的收益与系统风险呈正相关，它所承担的风险将会获得与市场平均回报相对应的风险溢价补偿。

公式如下：

E(Ri)−Rf=βi∗(E(Rm)−Rf)

E(Ri)
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CAPM模型应用策略
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CAPM模型的应用--回归模型中的Alpha, r_f
小白QL的博客
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对Alpha的理解： 在市场均衡状态下，CAPM模型中没有α\alphaα ，即α=0\alpha = 0α=0. 但是现实中的OLS回归中标定的α≠0\alpha \neq 0α​=0。这是因为市场没有出清。 一旦有α>0\alpha > 0α>0的资产组合出现，那么他被发现后，肯定会被吸入进市场组合里，提升 rMr_MrM​，进而有更高的sharp ratio. 这个过程就体现了市场的动态调整过程。 ...
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偷闲阁
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原标题：不可不知的N种量化策略模型——alpha策略本文共2880字，预计阅读需13分钟这是一个量化(程序化)策略全方位揭密帖！如果你是一个拥有充足的时间，充满求知欲，渴望通过自身的努力克服重重障碍、独立学习量化投资策略的学霸，请千万不要往下看！因为接下来小编将用最直白的语言，最暴力的方式，向大家全方位地剖析100种经典的量化策略模型。小编敢说“全方位揭秘”，那可不是闹着玩的~除了策略原理、绩效，...
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