基本的财务数据,为了使得不同公司可比,因此需要构建基本面指标。
基本的财务数据:营业收入,利润,现金流。价值投资基本都是在估计营收和利润,谁估计得更准确,谁将获利,这就是分析师的一致预期。
成长因子:财务指标的差分(同比)。
盈利因子:为了可比,消掉单位,计算比值,可以比营收,总资产,股东权益。
市场表现指标:市值(规模)。
公司实际价值和市场表现的结合:估值。
1. 十二类风格因子:
估值因子(value factor),成长因子(growth factor),财务质量因子(financial quality factor),杠杆因子(leverage factor),规模因子(size factor),动量因子(momentum factor),波动率因子(volatility factor),换手率因子(turnover factor),改进动量因子(modified momentum factor),分析师情绪因子(sentiment),股东因子(shareholder factor),技术因子(technical factor)。
2. 估值指标
PE市盈率,PE = PRICE / EARNING PER SHARE(价格\每股收益),市盈率把股价和利润连系起来,反映了企业的近期表现。
PS市销率,市销率( Price-to-sales,PS), PS = 总市值 除以主营业务收入或者 PS=股价 除以每股销售额。市销率越低,说明该公司股票目前的投资价值越大。
PCF市现率,市现率(Price Cash Flow Ratio,PCF),市现率是股票价格与每股现金流量的比率。
市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。对于参与资本运作的投资机构&