广告:本人的单因子测试视频教程 https://edu.csdn.net/course/detail/25572
今天,我们讲alphalens下一个重要的因子测试的输出部分,Information Analysis,也就是,信息的分析。听起来有点抽象。那么,我们开始吧。
首先,讲一个主动投资组合管理的第一个定理,叫做fundmental law,其形式就是:IR = IC * Breadth**0.5
我们知道,IR就是information ratio,是一个衡量基金经理对信息处理、分析、使用能力的指标。当然了,本质上,这也是一个风险调整后的评价指标。
这个fundmental law把IR拆成了两个部分。
西方的思维就是这样,想要理解一个东西,就把他拆开来,拆成相乘或者相加,然后各个分析。IR被拆成了IC和breadth的平方根。IC就是information coefficient,说白了,就是一个相关性,计算方法也是相关性。衡量的就是指标的预测能力。譬如我们的调仓周期是5天,那么,我们在今天计算一个因子,譬如就是之前的revs10,然后我们去做预测。怎么预测呢?很简单,首先明确,我们的是反向signal,那么如果我们的signal很有预测能力,那么今天打分低的五天之后的收益率就会比打分高的收益率高。那么市场上有那么多股票,每个股票都有一个分值。然后我们可以计算接下来五天每个股票五天的收益率。这样,我们就有两个向量了,一个是站在t时刻给每个股票打分的向量&#