多因子模型之因子（信号）测试平台----alphalens（三）

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今天，我们讲alphalens下一个重要的因子测试的输出部分，Information Analysis，也就是，信息的分析。听起来有点抽象。那么，我们开始吧。

        首先，讲一个主动投资组合管理的第一个定理，叫做fundmental law，其形式就是：IR = IC * Breadth**0.5

我们知道，IR就是information ratio，是一个衡量基金经理对信息处理、分析、使用能力的指标。当然了，本质上，这也是一个风险调整后的评价指标。

        这个fundmental law把IR拆成了两个部分。

        西方的思维就是这样，想要理解一个东西，就把他拆开来，拆成相乘或者相加，然后各个分析。IR被拆成了IC和breadth的平方根。IC就是information coefficient，说白了，就是一个相关性，计算方法也是相关性。衡量的就是指标的预测能力。譬如我们的调仓周期是5天，那么，我们在今天计算一个因子，譬如就是之前的revs10，然后我们去做预测。怎么预测呢？很简单，首先明确，我们的是反向signal，那么如果我们的signal很有预测能力，那么今天打分低的五天之后的收益率就会比打分高的收益率高。那么市场上有那么多股票，每个股票都有一个分值。然后我们可以计算接下来五天每个股票五天的收益率。这样，我们就有两个向量了，一个是站在t时刻给每个股票打分的向量&#